凯基每日荐股- 2021年8月25日

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新加坡股票推荐

金光能源与资源 (GER SP)：亚洲增长最快的煤炭生产企业

买入：买入价：0.27，目标价：0.64，止损价：0.24
资源股。金光能源与资源 (GEAR) 是一家多元化的矿业和自然资源投资公司。作为印尼最大的煤矿企业之一，该集团已在过去4年扩展到贵金属业务。公司将进一步拓展用于清洁能源的基础金属，如铜、钴、锌和镍。
仍在增长。当其他煤矿企业的产量已经趋于平稳或仅出现个位数增长时，公司预计在未来三年将增产30%。公司拥有Ravenswood Gold (Ravenswood) 金矿50%的股份，预计到2022年每年可生产约20万盎司黄金。其澳大利亚交易所上市公司Stanmore Resources Limited (Stanmore) 将在2021年下半年将焦煤产量提高到每年240万吨。
亚洲的崛起。人们普遍认为，北美和欧洲的煤炭需求将下降，但亚洲的需求将上升。预计煤炭在2030年后仍将是中国发电的主要原料组成部分，同时可再生能源的产能也将不断增长。到2020年，煤炭仍在中国能源结构中占据主导地位，占市场份额的59%。普氏能源资讯 (Platts Analytics) 预计，中国的燃煤发电量到2027年才会达到峰值。因此，从2021年到至少2025年，世界上最大的煤炭消费国的煤炭需求将继续增长。
近期的催化剂来自高企的煤炭价格。鉴于煤炭价格一直以来的弹性，该集团将在下半年受益。ICI 4煤炭指数 (fob 4200大卡) 的煤炭期货价格升至10年新高，原因是该地区需求（尤其是来自中国和印度的需求）强劲，而供应有限。
我们对该公司评级为优于大盘，其现金流贴现模型支持的目标价为0.64新元。点击这里阅读我们的报告全文。

ICI 4煤炭指数 (fob 4200大卡) 指数——十年来最高

亿仕登控股有限公司 (ISDN SP)：加快工业自动化步伐

买入：买入价：0.62，目标价：0.85，止损价：055
公司是亚洲领先的工业自动化解决方案提供商。该公司拥有超过1万名客户，74个办事处遍布亚洲主要增长市场，并拥有35年的创新历史，以满足客户不断增长的技术需求。今天，公司的解决方案为先进工业部门提供动力，包括半导体、工业4.0制造、医疗设备、航空航天和清洁能源。该集团68%的销售额来自中国。
2021年上半年实现创纪录的收入和利润。公司21财年上半年同比增长30%，至2.17亿新元，净利润同比增长51%，至1,900万新元。这是由于毛利率上升2.1%至26.8%。
生产率增长。公司继续其战略建设，扩大其解决方案组合，包括工业物联网 (IoT) 连接，深化先进工程，增长工业系统项目，并推进软件和云解决方案。2019冠状病毒疫情(Covid-19) 和地缘政治紧张局势降低了全球劳动力流动性，增加了员工健康风险，导致该集团客户基础劳动力自动化加速。
顺应半导体潮。公司将进一步受益于其半导体部门，该集团的解决方案为全球半导体资本设备和生产提供动力。
基本面强于大盘，目标价0.85新元。公司目前的远期企业价值倍数 (EV/EBITDA) 仅为6倍，远低于其国际同行的10倍。

同行比较——新加坡科技设备制造商

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HONG KONG

携程集团 (9961 HK): 一个上升旅途

买入：买入价：220，目标价：247.8，止损价：208
Trip.com Group Limited（原名：Ctrip.com International, Ltd.）是中国一家提供住宿预订、交通票务、套餐旅游和公司旅游管理的旅游服务提供商。该公司将酒店和交通信息汇总，帮助休闲与商务游客实现预定。该公司帮助休闲游客预定旅游套餐和导游游览，并帮助公司客户管理他们的旅行需要。该公司还为满足休闲与商务游客的不同预定和旅行需求，提供一系列旅游相关服务，包括游客评价、景点门票、旅行相关金融服务、汽车服务、旅行保险服务和护照服务等。该公司还为独立休闲游客提供套餐旅游团产品，包括旅行团、半旅行团和私人团，以及需要不同交通安排（如游轮、公交车或自驾）的套餐旅游。
中国新一波疫情得到控制。虽然暑假被毁了，这是最近股票抛售的因素之一，但被压抑的旅游需求可能会提振即将到来的9月底黄金周（中秋节和国庆节假期的季节性销售。科技股的看跌情绪可能暂时结束。事实上，该公司在美国上市的股票已于上周触底反弹。
纳入主要指数。该股于9月6日纳入恒生科技指数及恒生综合指数。
更新后的市场共识估计，22财年的增长为196.9%，这意味着19.7倍的远期市盈率。预计21财年每股收益为3.833港元，而20财年每股收益为- 0.214港元。21财年市盈率是58.4倍。彭博社的12个月平均目标价为329.76港元。

中软国际 (354 HK)：一家在保护伞下的科技公司

买入：买入价：12.5，目标价：11.5，止损价：14.5
中软国际有限公司是一家提供资讯科技（IT）相关服务的香港投资控股公司。该公司通过两大分部运营。技术专业服务分部为银行及其他金融机构、电信运营商及其他跨国公司开发及提供解决方案、新兴服务及资讯科技（IT）外包服务，包括销售产品。互联网资讯科技（IT）服务分部为政府、烟草行业及其他小型公司开发及提供解决方案及资讯科技（IT）外包服务以培训业务，包括销售产品。
工业和信息化部宣布，2021年上半年国内软件行业总收入同比增长23.2%，达到4.42万亿元人民币，净利润同比增长13.6%，达到5,000亿元人民币。
最近对科技行业的普遍打击在投资者中造成了恐慌。然而，作为规模更大的技术产业的子行业的软件行业也被错误地抛售。这些规定主要针对互联网和平台公司。
与此同时，该公司的业务既支持传统行业，也支持新经济领域。更重要的是，这是中国政府正在推广的一个关键主题——国产操作系统。华为一直在开发中国最具发展前景的国产操作系统——鸿蒙操作系统。由于华为是其最大的客户，公司也参与了操作系统的开发。
在所有大型科技公司中，华为受到国家保护，而不是监管机构的打击。因此，以华为为主题的相关公司是投资者寻找成长型股票的另一个安全港。
更新后的市场共识，预计净利润在21财年和22财年分别同比增长16.1%和27.6%，这意味着24.2倍和19.0倍的远期市盈率。目前的市盈率是28.8倍。彭博社(Bloomberg)的12个月平均目标价为19.68港元。