凯基每日荐股- 2021年7月14日

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新加坡股票推荐

和乐集团 (HRNET SP): 周末过后的前五天总是最难熬的

买入：买入价：0.71，目标价：0.8，止损价：0.67
公司成立于1992年，总部设在新加坡，最初只有4人团队。如今，公司在亚洲13个城市拥有超过900名顾问，是亚洲领先的招聘和人力资源公司之一。该公司拥有12个品牌，包括HRnetOne、Recruit Express、RecruitFirst和SearchAsia。
努力实现复苏。公司是推动亚洲经济和劳动力市场复苏的概念股。新加坡的劳动力市场从2021年第一季度开始复苏：居民失业率从2020年第四季度的4.4%和2020年第三季度的4.8%下降到2021年第一季度的4.0%。与此同时，裁员规模同比下降了28%。(见下表)
劳动力市场上行。医疗保健、科技和金融服务等增长行业正开始抵消受冠状病毒感染行业的疲软。新加坡的职位空缺与失业人数之比在2021年第一季度已经提高到0.96（几乎相当于每一个失业人数对应一个职位空缺），比2020年第一季度断路器高峰时期的0.66和2020年第二季度的0.55有所提高。
有吸引力的估值。目前，公司的2021财年和2022财年远期市盈率分别为14.6倍和13.3倍，预计未来两年的每股收益将增长6至10%。该股未来三年的股息率为4%，相当不错。

公司在亚洲13个城市的品牌

新加坡居民的失业率正在改善

九天化工 (JIUC SP)：神奇的化学反应

买入：买入价：0.085，目标价：0.120，止损价：0.080
九天是中国第二大二甲基甲酰胺(DMF)生产商，年生产DMF和甲胺(MA)的总产能为15万吨。这两种化学品都是消费品、石油化工、电子、制药和化肥等多种行业的重要成分。此外，该公司目前还为电动汽车电池等快速增长的行业生产化学品。
中国经济从世界其他地区的供应链中断中受益。我们认为，这一趋势今年将继续下去，考虑到全球前所未有的财政和货币刺激力度，这一趋势可能会出现意想不到的升浪。
强劲的价格。其主要产品DMF的价格依然坚挺。DMF价格上周上涨至每吨12000元人民币以上，比我们对2021年9800元人民币的预测高出22%。
0.145新元的基本目标价并且优于大盘。鉴于DMF价格上涨，我们维持了我们在2021年5月17日发布的初始报告中提出的优于大盘的评级和每股0.145新元的目标价。
业绩发布和催化剂。该公司可能在8月的第二周公布上半年收益。

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港股推荐

比亚迪电子 (285 HK): 基于新业务贡献而买入

买入：买入价：45，目标价：51，止损价：42

比亚迪电子（国际）有限公司是一家主要制造移动智能终端部件及模组的投资控股公司。该公司连同其附属公司主要提供新材料开发、产品设计、研发、制造、供应链管理、物流和售后等一站式服务。其业务包括手机和笔电、新型智能产品、汽车智能系统三大业务板块，覆盖模具、金属、塑胶、玻璃、陶瓷及电子产品整机代工。其产品应用于消费电子、物联网、智能家居、智能工业、智能商业、智能游戏设备、智能驾驶座舱、智能网联系统、通讯模块等领域。该公司于中国市场及亚太、美国等海外市场开展业务。
该公司是苹果主题股票之一，因为自去年9月以来，它已成为2020款iPad的原始设备制造商 (OEM)。最近的股价调整主要是由于市场预期苹果将削减iPhone 13 mini的组装订单。
该公司也是电子烟主题股票之一，因为它在21年第二季度为电子烟业务注册了多项专利。此前，市场消息提到商业生产从6月开始。因此，投资者应该能够在即将于8月发布的收益公告中看到新业务的贡献。
公司启动了多元化OEM业务战略，帮助公司缓冲不同行业周期波动的影响。虽然移动设备OEM仍然是主要的收入来源，但电子烟市场的增长可能会改变其收入结构，在未来几年增加数十亿元人民币。
更新后的市场共识预计21财年和22财年的每股收益增长率分别为-15.5%和28.8%，即18.9倍和14.7倍的远期市盈率。当前市盈率为16.1倍。彭博(Bloomberg)未来12个月平均目标价为54.65港元。

福耀玻璃 (3606 HK)：在恢复上升趋势中遭遇减速带

买入：买入价：48，目标价：57，止损价：45
福耀玻璃工业集团股份有限公司是一家主要从事浮法玻璃及汽车玻璃生产和销售的中国公司。该公司主要提供汽车玻璃，包括镀膜玻璃等，用于客车、公共汽车以及轿车，以及浮法玻璃。该公司还提供玻璃安装和售后服务。该公司于国内市场及海外市场销售其产品。
受汽车芯片短缺的影响，在乘用车需求上升的情况下，汽车生产复苏放缓。汽车玻璃是汽车的零部件之一，其销量与汽车产量高度相关。
随着汽车行业开始复苏，该股的价格表现相对滞后。汽车行业的生产问题将在2下半年得到缓解，这将有利于股价的翻转。

主要财务数据：

(百万人民币)	21财年第一季度	20财年第一季度	同比
收入	5,706.0	4,170.5	36.8%
毛利	2,316.4	1,436.6	61.2%
毛利率 (%)	36.8	34.4	2.4百分点
净利	850.5	451.0	88.6%
净利率 (%)	14.9	10.8	4.1百分点