2021年11月19日: 大道工业 (BWAY SP), 栢能集团 (1263 HK)

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新加坡股票推

大道工业 (BWAY SP): 对储存空间的需求

BUY Entry – 0.215 Target – 0.240 Stop Loss – 0.205
自1994年在新加坡交易所主板上市以来，该公司是精密部件和组件制造的领导者之一。它是全球硬盘驱动器 (HDD) 行业执促动臂、总成和其他相关部件的关键供应商。公司总部位于新加坡，在中国和泰国拥有4个生产基地，员工约35,000人。
储存空间的需求。根据TRENDFOCUS的预测，从2020年到2025年，硬盘行业的总收入预计将以10%的复合年增长率增长，到2025年，总销售额将达到329亿美元。增长将主要由企业对更多存储的需求推动。虽然基于云的解决方案的增长已被强调为更高存储需求的关键驱动因素，但市场可能仍然忽视了数据本地化措施的增长趋势。在过去的四年里，全球范围内的本地化措施数量翻了一倍多，中国是对数据限制最多的国家，其次是印度尼西亚、俄罗斯和南美。
2021下半年的强劲前景。21年下半年销售额同比增长11%，至2.11亿新元，净利润同比增长9%，至700万新元。其更好的业绩主要是由硬盘产品更高的发货量和更高的平均售价驱动，因为公司销售了更多高性能的企业产品。管理层表示，预计到2021年下半年，高性能硬盘驱动器和个人存储硬盘驱动器的需求将保持强劲。该公司目前的年化市盈率为6.5倍，颇具吸引力。

大道工业 (BWAY SP): 对储存空间的需求

BUY Entry – 0.215 Target – 0.240 Stop Loss – 0.205
自1994年在新加坡交易所主板上市以来，该公司是精密部件和组件制造的领导者之一。它是全球硬盘驱动器 (HDD) 行业执促动臂、总成和其他相关部件的关键供应商。公司总部位于新加坡，在中国和泰国拥有4个生产基地，员工约35,000人。
储存空间的需求。根据TRENDFOCUS的预测，从2020年到2025年，硬盘行业的总收入预计将以10%的复合年增长率增长，到2025年，总销售额将达到329亿美元。增长将主要由企业对更多存储的需求推动。虽然基于云的解决方案的增长已被强调为更高存储需求的关键驱动因素，但市场可能仍然忽视了数据本地化措施的增长趋势。在过去的四年里，全球范围内的本地化措施数量翻了一倍多，中国是对数据限制最多的国家，其次是印度尼西亚、俄罗斯和南美。
2021下半年的强劲前景。21年下半年销售额同比增长11%，至2.11亿新元，净利润同比增长9%，至700万新元。其更好的业绩主要是由硬盘产品更高的发货量和更高的平均售价驱动，因为公司销售了更多高性能的企业产品。管理层表示，预计到2021年下半年，高性能硬盘驱动器和个人存储硬盘驱动器的需求将保持强劲。该公司目前的年化市盈率为6.5倍，颇具吸引力。

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港股推荐

栢能集团 (1263 HK): “元宇宙”概念股

买入：买入价：11.5，目标价：13.5，止损价：10.5
栢能集团有限公司是一家主要从事电子及个人电脑零件及配件业务的投资控股公司。该公司的主要业务包括设计、开发和制造供桌面电脑使用的图像显示卡、提供电子制造服务，以及制造及买卖其他个人电脑相关产品及零件。该公司也通过其子公司从事提供技术支持服务。该公司的主要产品包括图像显示卡、主机板及迷你电脑。该公司经营的主要品牌包括ZOTAC、Inno3D 和 Manli。该公司主要在中国大陆、香港、澳门、韩国及美国开展业务。
期待第三季度业绩再创新高。显卡价格继续上涨。RTX 3080及以下、GTX 10系列、rx6000系列9月份提价幅度在3% – 7%之间。超微半导体 (AMD US) 上周宣布了第三季度的业绩。其计算和图形部门收入同比增长44%，季度环比增长7%，达到24亿美元。在21财年上半年，公司的显卡收入同比增长140.8%，达到60亿港元。该集团的毛利率从去年同期的9%上升至27.2%。预计公司的第三季度业绩将非常出色。
元宇宙主题炒作。脸书 (FB US) 最近将公司名称改为META，并宣布元宇宙是未来10年的核心开发项目。此前，英伟达 (NVDA US) 也宣布了开发元宇宙领域的计划。在可预见的未来，对显卡的需求将呈指数级增长。公司可以被视为香港上市的少数元宇宙主题股票之一。超微半导体 (AMD US) 在其加速数据中心发布会上发布了下一代基于Zen 4的EPYC Genoa处理器，以及全球首个基于mcm的“Aldebaran”图像处理器，该处理器将支持AMD的新款Instinct MI250X和MI250加速器。与此同时，他们还宣布，他们已经获得了Meta公司 (原名Facebook) 的新客户。Meta的数据中心将使用AMD的EPYC处理器。

加密货币处于长期牛市趋势。另一个推动销售增长的因素是加密货币市场的积极上行趋势。比特币和以太坊都保持了健康的上升趋势。越来越多的机构接受加密货币作为其资产配置的一部分。随着加密货币价格的上涨，全球的采矿活动依然活跃，推动了对显卡的更高需求。
该公司的估值颇具吸引力。该股目前的市盈率仅为4.1倍。

携程集团 (9961 HK): 区间波段交易

重申买入：买入价：220，目标价：250，止损价：205
Trip.com Group Limited（原名：Ctrip.com International, Ltd.）是中国一家提供住宿预订、交通票务、套餐旅游和公司旅游管理的旅游服务提供商。该公司将酒店和交通信息汇总，帮助休闲与商务游客实现预定。该公司帮助休闲游客预定旅游套餐和导游游览，并帮助公司客户管理他们的旅行需要。该公司还为满足休闲与商务游客的不同预定和旅行需求，提供一系列旅游相关服务，包括游客评价、景点门票、旅行相关金融服务、汽车服务、旅行保险服务和护照服务等。该公司还为独立休闲游客提供套餐旅游团产品，包括旅行团、半旅行团和私人团，以及需要不同交通安排（如游轮、公交车或自驾）的套餐旅游。
又遇上减速带。旅游业和休闲业的复苏是曲折的。接种率为60%至70%的国家逐渐开放边境。然而，中国国内仍然严格执行零感染政策。近期，国内感染病例呈上升趋势，相关城市和地区再次被封锁。这导致了股票的抛售，破坏了价格的上升走势。不过，现在是买入的机会，因为根据过去的表现股价对此类消息显示出了弹性。
有望在新冠疫情中复苏。此前，该公司公布了21财年上半年的业绩。受中国国内市场强劲复苏势头的推动，总净收入同比增长86%，季度增长43%，达到100亿元人民币。国内酒店和机票的商品交易总额 (GMV) 同比增长约150%。与2019年同期相比，21财年第二季度国内酒店预订和机票预订均实现了两位数增长。国内度假旅游继续成为复苏的主要推动力，与2019年疫情前相比，当地酒店预订增长了近80%。公司的企业差旅管理业务收入同比增长141%，与2019年疫情前相比增长26%。在上半年，该公司报告净利润为10亿元人民币，而去年同期净亏损58亿元人民币。
在中国所有电子商务大盘股中表现最好。当局对多个行业的打击打击了科技股的股价。目前，还没有明显的好转迹象。然而，旅游业是少数相对不受政策风险影响的行业之一。在最近的熊市中，该公司的股价表现出现了好转的积极迹象。
更新后的市场共识估计净利润在22财年和23财年分别增长383.1%和51.6%，这意味着27.4倍和18.1倍的预期市盈率。彭博社的12个月平均目标价为286.36港元。