凯基每日荐股- 2021年7月2日

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新加坡股票推荐

金光能源与资源 (GER SP)：一颗隐藏的宝石

买入：买入价：0.3，目标价：0.43，止损价：0.26
公司在印度尼西亚拥有并经营动力煤煤矿（持有PT Golden Energy mines 63%股权），在澳大利亚有焦煤投资（持有Stanmore Resources75%股权）和金矿投资（持有Ravenswood gold 50%股权）。Stanmore的煤炭资源估计为17亿吨，可销售的煤炭储量估计为1.3亿吨，煤炭处理工厂的产能每年高达350万吨。PT Golden Energy mines (GEMS) 拥有超过29亿吨的煤炭资源和超过10亿吨的煤炭储量。与此同时，Ravenswood Gold拥有390万盎司的黄金资源和260万盎司的黄金储备，以及每年高达500万吨的黄金处理产能。
记录新高的产量；长生命周期的资产。该公司在过去10年里显著提高了产量。其印尼的产量从2010年的180万吨增至2020年的3,350万吨。同时，该公司在澳大利亚的资产由优质的焦煤煤矿和大量的黄金储备和资源的金矿组成。业务扩张后，公司的Ravenswood Gold预计将成为澳大利亚昆士兰最大的黄金生产商之一。
煤炭价格接近10年来的最高水平，天然气短缺、用电量反弹和中国降雨有限等因素推高了对动力煤的需求。与去年相比，电煤价格几乎翻了一番，我们预计到2021年下半年，电煤价格将保持坚挺。尽管全球煤炭需求在2014年见顶，但新供应的匮乏加上电力需求的激增，可能导致煤炭价格进一步上涨。
根据2017-2018年煤炭价格的交易价格水平，公司的股价应该在34-48新分左右。事实上，目前的煤炭价格比2018年的上一个周期峰值高出30%以上。

ICI 4印尼煤炭指数 (Argus/Coalindo) 期货

凯帆药剂国际 (HYP SP)：一个全新的开始

重申买入：买入价：0.325，目标价：0.43，止损价：0.28
公司通过与来自欧洲和美国的品牌的独家经销或许可和供应协议，在几个东盟国家专注于特种药品的销售和推广。此外，该公司还在Ceradan、TDF品牌下销售自己专有的皮肤病产品，以及海洋健康旗下的保健品。
1Q2021 turnaround. Hyphens 1Q21 revenue increased 7.5% YoY while gross profit rose 11.2% YoY thanks to a resurgence in its Vietnam sales. While the latest quarterly net income was relatively flat YoY, we note that it managed to achieve a record quarterly sales in 1Q.
2021年第一季度业绩反转。得益于越南销售额的回升，公司第一季度收入同比增长7.5%，毛利润同比增长11.2%。虽然最新的季度净收入与上年同期相比相对持平，但我们注意到，它在第一季度实现了创纪录的季度销售。
增长陡增。随着各国的重新开放，我们预计该公司将加快增长。在在线领域，它的一家子公司获得了WellAway药房的电子药房许可证，从而为诊所提供了一个平台来订购和将药物送到患者家中。该集团去年还推出了几款新产品，包括Ceradan护手乳液、洗手液和高强度Omega-3维生素富含d3和快速吸收铁能量配方。
根据17倍22财年的市盈率，我们调高评级至优于大盘，并将目标价提高至0.43新元。阅读完整报告。

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港股推荐

吉利汽车 (175 HK): 再一次上车机会

买入：买入价：22.5，目标价：26.5，止损价：20.5

吉利汽车控股有限公司是一家从事生产及销售汽车的投资控股公司。该公司主要研发、制造及销售汽车，包括轿车、SUV、新能源和电气化汽车等。该公司的汽车类型包括家用型、旅行型及运动型。该公司的新能源和电气化汽车包括电动汽车、纯电动汽车、混合动力汽车、轻度混合动力汽车及插电式混合动力汽车。此外，该公司生产及销售汽车零部件及相关汽车部件。该公司亦销售其知识产权之许可。
最近的回调主要是由于公司撤回了在上海科创板上市的申请。这对基础业务的影响有限。因此，对于那些错过了上一轮由电动汽车行业的积极情绪推动的反弹的投资者来说，这可能是一个趁低吸纳的机会。
此前，该公司宣布了几个好消息。中国搜索引擎、人工智能巨头百度和汽车制造商吉利共同成立的电动汽车合资企业集度汽车将在2022年北京车展上推出其首款车型。尽管芯片短缺仍在持续，但今年156万辆汽车的销售目标仍保持不变。公司还与广东芯粤能半导体成立了合资公司，涵盖集成电路的设计、制造和销售，以及分立半导体的制造。
市场对21和22财年预计每股收益增长的最新共识分别为62%和27.2%，即23.7倍和18.6倍的远期市盈率。当前的市盈率是36.2倍。彭博(Bloomberg)未来12个月平均目标价为26.88港元。

信义光能 (968 HK)：夏季晒晒太阳

买入：买入价：16.5，目标价：20.3，止损价：14.9
信义光能控股有限公司是一家主要从事生产和销售太阳能玻璃的投资控股公司。公司及其子公司通过三大分部运营。太阳能玻璃销售分部从事生产和销售太阳能玻璃产品。太阳能玻璃产品主要包括超白光伏原片玻璃，以及其他光伏加工玻璃如超白光伏钢化玻璃、超白光伏减反射镀膜玻璃及背板玻璃等。太阳能发电场及太阳能发电分部从事运营大型地面太阳能发电场。工程、采购及建设服务分部从事为太阳能发电场提供工程、采购及建设服务。
中美之间的对抗已经扩大到各个领域。除了半导体和电动汽车，光伏产业是两个超级大国投入能源和资源在全国推广应用的领域。最近，拜登政府禁止进口来自中国合盛硅业的太阳能电池板材料，原因是该公司被指控强迫使用劳工。这一举动可能会引发太阳能级多晶硅价格的飙升。
中国国家能源局建议国内跨县、市推进分布式光伏屋顶发展试点。与此同时，拜登政府支持使用太阳能。美国投资者一直在增持相关太阳能企业的股票，希望即将到来的基础设施计划将为该行业提供一些支持预算。
市场共识预计21财年和22财年净利润同比增长为20.5%和4.0%，这意味着远期市盈率分别为25.8倍和24.8倍。当前市盈率为31.4倍。彭博 (Bloomberg) 未来12个月平均目标价为15.57港元。