2022年1月12日: Singtel (ST SP), CNOOC Limited (883 HK)

新加坡股票推 | 港股推荐 | 交易龙虎榜

新加坡股票推

新电信 (ST SP)：让我赚大钱

买入：买入价：2.41，目标价：2.58，止损价：2.36
新加坡电信为亚洲、澳大利亚、非洲和美国的消费者和企业提供广泛的电信和数字服务。它为21个国家超过7.53亿手机用户提供服务，包括新加坡、澳大利亚（通过其全资子公司Singtel Optus）以及印度、印度尼西亚、菲律宾、泰国和非洲等新兴市场。
让我赚大钱。彭博社 (Bloomberg) 周一晚间报道称，新加坡电信正在考虑多种选择，比如可能出售其澳大利亚子公司Singtel Optus Pty的光纤资产。这笔交易可能为新加坡电信带来数十亿美元的收益，并帮助其为数字银行 (Digital Bank) 等其他业务筹集现金。新加坡电信股价昨日对上述消息反应积极，涨幅高达3.9%，按新元价值计算，是交易量第二高的股票。
银行数字。未来12个月，新加坡电信与其合作伙伴Grab Holdings的数字银行计划将是一个关键驱动力。Singtel-Grab财团将允许它吸收存款，并向零售和企业客户提供银行服务。目前，我们认为新加坡电信的股价还没有计入数字银行业务的贡献，当数字银行业务出现时，可能会对其股价产生正面提振。
一致估计。市场普遍看好新加坡电信的整体前景，评级中18个买入/ 1个持有/ 0个卖出，12个月目标价为3.09新元，有18%的上升空间。预计在2022财年（年终为3月）和2023财年，每股收益最终将增长303%和20%。该股2022财年和2023财年的股息收益率分别为4.2%和5.0%。

丰树商业信托 (MCT SP)：抄底买入

重申买入：买入价：1.82，目标价：1.98，止损价：1.74
丰树商业信托是一个以新加坡为重点的房地产投资信托基金 (REIT)，由新加坡的5个物业组成。其地产包括怡丰城 (VivoCity) （新加坡最大的购物中心）、丰树商业城(Mapletree Business City)、mTower（前身为PSA building）、丰树安顺 (Mapletree Anson) 和美银美林港湾 (Bank of America Merrill Lynch HarbourFront)。其投资组合的净可出租面积 (NLA) 总计500万平方英尺，价值88亿新元。
股价超卖。由于丰树商业信托宣布与枫树北亚商业信托 (MNACT) 合并，在过去两个交易日中，该信托基金的股价下跌了10%。我们认为这可能是由于枫树北亚商业信托在北亚的地域多元化资产与丰树商业信托专注于新加坡市场形成了鲜明对比。此外，投资者可能对合并后的高负债水平持有保留意见。在合并后丰树商业信托的杠杆率估计将从33.7%增加到38.0%（仅实股）和39.2%（现金加实股）之间，这取决于信托单位持有人是选择只接受100%实股还是现金加实股的组合。
合并后成为第三大房地产投资信托基金。假设丰树商业信托获得了拟议合并总投票数的50%，合并后的信托实体将成为新加坡市值第三大的房地产投资信托，仅次于凯德置地综合商业信托 (CICT) 和腾飞瑞资 (AREIT)。
共识预测和估值。在下跌10%之后，该信托目前的股价较10年期平均市净率1.18倍有10%的折让。该信托预计将在2022财年和2023财年（财年年终为3月）提供5.1%和5.4%的股息收益率。合并宣布后，市场普遍评级预期中有7个买入，6个持有和1个卖出。12个月平均目标价为2.24新元，意味着有23%的上升空间。

^ Back To Top

港股推荐

中国海洋石油 (883 HK): 新年红包

重申买入：买入价：8.75（买入止损），目标价：10.5，止损价：8.0
中国海洋石油有限公司是一家主要从事油气勘探、生产及贸易业务的香港投资控股公司。其业务包括常规油气业务、页岩油气业务、油砂业务及其他非常规油气业务。该公司主要通过三个分部运营。勘探及生产分部从事原油、天然气及其他石油产品勘探、开发及生产业务。贸易分部从事原油、天然气及其他石油产品贸易业务。公司分部从事集团相关业务。该公司主要在中国、加拿大、英国、尼日利亚、印度尼西亚及巴西等市场开展业务。
石油和天然气板块是2022年全球最热门的推荐行业之一。我们正在进入新冠肺炎疫情爆发以来的第三个年头。由于大多数人接种了疫苗，死亡率和住院率都大幅下降。卫生专家认为，这场大流行可能会在2022年底结束。因此，重新开放边境和经济的可能性很高。而在生产复苏和旅游活动的推动下，预计石油需求将会上升。由于过去几年石油和天然气领域勘探和生产的投资不足，我们将看到供需动态失衡，但这一次是供应不足，而不是过剩。
积极的公告。该公司公布了2022年的生产目标和分红计划。该公司提议，2022年至2024年的股息支付率不低于40%。无论营运业绩如何，年度绝对股息预计将不低于每股0.7港元。另外，公司计划在2021年年终分红的基础上，再支付20周年特别分红。在2022年，公司将根据股东大会的授权，适当实施股份回购。
市场对22/23财年每股收益增长的最新共识分别为8.85%/0.42%，即4.0倍/4.0倍的远期市盈率。目前市盈率是6.5倍。彭博社(Bloomberg)的12个月平均目标价共识为12.61港元。

华润水泥 (1313 HK)：物有所值

买入：买入价：6.5，目标价：7.5，止损价：6.0
华润水泥控股有限公司是一家主要从事水泥和混泥土业务的香港投资控股公司。该公司通过两个业务分部进行运营。水泥分部从事制造及销售水泥业务。混泥土分部从事制造及销售混泥土业务。该公司还通过其子公司从事粉煤灰、沙浆、喷浆贸易及物业持有业务。
对中国房地产行业的一些放松措施。据《南华早报》报道，北京当局对房地产公司的贷款限制已部分放宽。中国政策制定者计划在计算一家开发商是否遵守这三条红线时，将其为收购另一家住宅建筑商的不良资产而筹集的债务排除在外。根据新规，企业每达到一条红线，就可以向银行增加贷款，并每年增加5%的债务水平，但每年的债务增幅最高不得超过15%。
水泥价格正在调整，但仍处于多年高点。截至2022年1月10日，中国水泥价格指数为178.24，同比上涨16.2%。最近的峰值是2021年10月的213.71。水泥需求疲软是由于21年第四季度房地产建设和基础设施项目放缓。然而，清洁能源项目以及5G和物联网等新基础设施建设可能会维持今年的水泥需求。
在加息周期中，价值型股票将会大放异彩。2022年，世界经济将进入加息周期。价值股（低市盈率和高股息率）在动荡的市场中有望获得不错的回报。

市场对该公司22/23财年每股收益增长的最新共识分别为7.0%/4.2%，这意味着该公司的远期市盈率为5.4 /5.2倍。当前市盈率为6.8倍。22/23财年的的预期股息收益率分别为8.6%/9.1%。彭博社(Bloomberg)的12个月平均目标价共识为8.88港元。