2023年03月03日: 康福德高 (CD SP), 国泰航空 (293 HK), Tapestry (TPR US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 康福德高 (CD SP): 旅游业复苏 重申买入价：买入价：1.20，目标价：1.27，止损价：1.17 公司提供陆路运输服务。公司提供公共汽车、出租车、铁路、汽车租赁、汽车工程服务、检验测试服务、驾驶中心、保险经纪服务、户外广告等服务。 不断增长的旅游需求。根据新加坡旅游局(STB)的最新数据，新加坡1月份的国际游客人数上升至931,530人，创下新冠肺炎疫情爆发以来的新高。随着最近中国重新开放国际边境，新加坡旅游业在未来几个月必将增长。随着新加坡旅游业的进一步复苏，这将推动交通部门的增长。 高派息。在公司公布22年第四季度财务业绩后，管理层建议派发期末股息每股0.0176新元，以及特别股息每股0.0246新元，以纪念公司在新加坡交易所上市20周年。公司2022年的股息支付总额为每股0.0848新元，而2021年为每股0.042新元。这显示了公司在过去一年的良好表现。 22财年业绩回顾。营收同比增长9.0%至19亿新元；22年第四季度净利润由21年第四季度的3,540万新元增至5,780万新元，同比增长63.3%。22财年净利润为1.731亿新元，较上年同期1.230亿新元增长40.7%。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为6.24%/10.99%，对应14.2倍/12.9倍的预期市盈率。当前市盈率为13.3倍。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为1.50新元。 (Source: Bloomberg) 扬子江船业 (BS6 SP)：受益于积极的美国数据 重申买入：买入价：1.32，目标价：1.45，止损价：1.25 扬子江船业控股有限公司生产各类船舶。该公司生产各种各样的商船、小型散货船、多用途货船、集装箱船、化学品油轮、海上补给船、救援和打捞船以及起重船。 受益于美元走强。在美国公布1月份强劲的非农就业数据后，美元指数出现反弹。扬子江造船控股有限公司的财务业绩和业务主要以美元计价，在未来几个月将受益于美元的升值。 股价及美元指数走势对比 (Source: Bloomberg) 铁矿石和钢铁价格下跌。随着美元升值，铁矿石和钢铁等硬质大宗商品的价格出现了下跌。这使得该公司能够找到降低生产成本的机会，因为铁矿石和钢铁是船舶生产的关键组成部分。 担保合同的可见性。截至22年第三季度，该公司的总订单价值达到102.7亿美元，将公司的收入能见度延长至2025年中期。这使得公司在未来几年有一个确定和可见的收入流。 公司前景。随着经济压力开始缓解，美元的反弹，该公司在未来几个月的前景是积极的。鉴于该公司的订单一直到2025年年中都是满的，因此该公司的收入流也清晰可见。中国经济的重新开放也使该公司能够重新加快其业务的生产。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比22.98%/4.72%，即8.1倍/7.8倍远期市盈率。当前市盈率为8.0倍。23/24财年预期股息收益率分别为3.7%/3.8%。彭博一致认为12个月平均目标价为1.46美元。 (Source: Bloomberg) 国泰航空 (293 HK)：免费机票 重申买入价：7.84，目标价：8.30，止损价：7.61 国泰航空有限公司是一家主要提供国际空中客运及货运服务的公司。该公司连同其附属公司通过四个分部经营。国泰航空及国泰港龙航空分部以其品牌提供全面的国际客运及货运服务。华民航空分部在亚洲区内提供定期航班的航空货运速递服务。香港快运分部在亚洲区内提供定期航班的廉价航空客运服务。航空服务分部提供包括航空饮食、货运站、地勤服务及商业洗衣等支援航空公司的服务。 促进旅游业。香港旅游发展局推出了“你好，香港”活动，提供50万张机票和超过100万张香港美食游客消费券，以吸引游客、企业和投资者来港旅游。其中一项计划是香港国际机场的“赢家世界”机票赠送活动，以刺激航空交通，促进香港航空业、旅游业和经济的复苏。大部分机票将由国泰航空、香港快运及香港航空三家本地航空公司，以抽奖、先到先得、“买一或多送一”或游戏等不同方式，透过各自的渠道，在主要客运市场分阶段派发。此外，部分门票将提供给旅游业界和政府机构，以推广香港旅游业。2023年夏季将向香港居民赠送约8万张门票，其中一些门票将在粤港澳大湾区赠送。超过70万张门票将通过不同渠道在各个市场分发。百分之六十五的机票将透过航空公司及其代理商分销，其余则预留给与旅游有关的界别，以支援入境旅游及推广香港。 “世界的赢家”——新加坡。门票赠送活动将分阶段推出，第一阶段将于2023年3月1日起在东南亚市场推出。国泰航空将于3月2日中午至3月8日晚上11:59向来自新加坡的游客提供12,500张往返机票。 22财年上半年业绩。22财年上半年营收为185.51亿港元，较上年同期的158.54亿港元增长17.0%。归属于股东的亏损由75.65亿港元减至49.99亿港元，跌幅为33.9%。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为0.54港元/ 0.67港元，对应14.7倍/11.8倍的市盈率。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为9.54港元。 (Source: Bloomberg) 普拉达 (1913 HK)：昂贵嗜好 重申买入价：52.0，目标价：56.0，止损价：50.0 普拉达是一家位于意大利的从事时尚行业的公司。公司是普拉达集团的母公司。公司及其附属公司从事皮具、手袋、服装、眼镜、香水、鞋类及配件的设计、生产及分销。普拉达SpA生产夹克、裤子、裙子、连衣裙、毛衣、衬衫，以及香水和手表等。该公司通过多个品牌进行产品交易，如普拉达、Miu Miu、The Church和The […]
2023年03月01日: 康福德高 (CD SP), 国泰航空 (293 HK), Tapestry (TPR US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 康福德高 (CD SP): 旅游业复苏 买入：买入价：1.20，目标价：1.27，止损价：1.17 公司提供陆路运输服务。公司提供公共汽车、出租车、铁路、汽车租赁、汽车工程服务、检验测试服务、驾驶中心、保险经纪服务、户外广告等服务。 不断增长的旅游需求。根据新加坡旅游局(STB)的最新数据，新加坡1月份的国际游客人数上升至931,530人，创下新冠肺炎疫情爆发以来的新高。随着最近中国重新开放国际边境，新加坡旅游业在未来几个月必将增长。随着新加坡旅游业的进一步复苏，这将推动交通部门的增长。 高派息。在公司公布22年第四季度财务业绩后，管理层建议派发期末股息每股0.0176新元，以及特别股息每股0.0246新元，以纪念公司在新加坡交易所上市20周年。公司2022年的股息支付总额为每股0.0848新元，而2021年为每股0.042新元。这显示了公司在过去一年的良好表现。 22财年业绩回顾。营收同比增长9.0%至19亿新元；22年第四季度净利润由21年第四季度的3,540万新元增至5,780万新元，同比增长63.3%。22财年净利润为1.731亿新元，较上年同期1.230亿新元增长40.7%。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为6.24%/10.99%，对应14.2倍/12.9倍的预期市盈率。当前市盈率为13.3倍。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为1.50新元。 (Source: Bloomberg) 博纳产业 (PROP SP): 吾守吾财 重申买入：买入价：1.78，目标价：1.90，止损价：1.72 博纳产业是一家房地产代理公司。该公司为房地产行业提供商业策略、咨询、培训、营销支持和技术创新，如购买、销售和租赁物业。公司为新加坡，印度尼西亚和马来西亚的客户提供服务。 中国内地买家回归。黯淡的中国经济前景促使相当多的中国富人将业务和投资多元化。因此，由于新加坡是一个低税收和健全的法律体系的最佳地点，现在移居新加坡的中国超级富豪家庭数量明显增加。 房屋销售反弹。2023年的第一个月，新加坡新建私人住宅的销量增加了一倍多，而前一个月为170套。尽管高利率环境和2022年9月实行了降温措施，但考虑到大多数样板间在春节期间关闭，销售状况良好。然而，与去年同期相比，房屋销售仍下降了42.8%。 2023年预算。对于住宅和非住宅物业的高价值物业，较高的买房印花税税率将导致买家的总成本最高增加2%。2022年，外国人购买豪华住宅的数量有所增加，2023年可能会更多。印花税的变化增加了外国人的交易成本，但并没有阻止他们购买住宅物业。 22财年第三季业绩。营收同比增长2.1%至7.308亿新元，净利润同比下降2.5%至4,460万新元。按每股计算，2022财年第三季度的收益从去年同期的0.0389新元提高至0.0475新元。 市场对23/24财年每股收益整体增长的最新共识分别为-2.60%/3.33%，对应11.33倍/10.97倍远期市盈率。当前市盈率为10.69倍。 (Source: Bloomberg) 国泰航空 (293 HK)：免费机票 买入价：52.0，目标价：56.0，止损价：50.0 国泰航空有限公司是一家主要提供国际空中客运及货运服务的公司。该公司连同其附属公司通过四个分部经营。国泰航空及国泰港龙航空分部以其品牌提供全面的国际客运及货运服务。华民航空分部在亚洲区内提供定期航班的航空货运速递服务。香港快运分部在亚洲区内提供定期航班的廉价航空客运服务。航空服务分部提供包括航空饮食、货运站、地勤服务及商业洗衣等支援航空公司的服务。 促进旅游业。香港旅游发展局推出了“你好，香港”活动，提供50万张机票和超过100万张香港美食游客消费券，以吸引游客、企业和投资者来港旅游。其中一项计划是香港国际机场的“赢家世界”机票赠送活动，以刺激航空交通，促进香港航空业、旅游业和经济的复苏。大部分机票将由国泰航空、香港快运及香港航空三家本地航空公司，以抽奖、先到先得、“买一或多送一”或游戏等不同方式，透过各自的渠道，在主要客运市场分阶段派发。此外，部分门票将提供给旅游业界和政府机构，以推广香港旅游业。2023年夏季将向香港居民赠送约8万张门票，其中一些门票将在粤港澳大湾区赠送。超过70万张门票将通过不同渠道在各个市场分发。百分之六十五的机票将透过航空公司及其代理商分销，其余则预留给与旅游有关的界别，以支援入境旅游及推广香港。 “世界的赢家”——新加坡。门票赠送活动将分阶段推出，第一阶段将于2023年3月1日起在东南亚市场推出。国泰航空将于3月2日中午至3月8日晚上11:59向来自新加坡的游客提供12,500张往返机票。 22财年上半年业绩。22财年上半年营收为185.51亿港元，较上年同期的158.54亿港元增长17.0%。归属于股东的亏损由75.65亿港元减至49.99亿港元，跌幅为33.9%。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为0.54港元/ 0.67港元，对应14.4倍/11.6倍的市盈率。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为9.54港元。 (Source: Bloomberg) 普拉达 (1913 HK)：昂贵嗜好 重申买入价：52.0，目标价：56.0，止损价：50.0 普拉达是一家位于意大利的从事时尚行业的公司。公司是普拉达集团的母公司。公司及其附属公司从事皮具、手袋、服装、眼镜、香水、鞋类及配件的设计、生产及分销。普拉达SpA生产夹克、裤子、裙子、连衣裙、毛衣、衬衫，以及香水和手表等。该公司通过多个品牌进行产品交易，如普拉达、Miu Miu、The Church和The Car Shoe。Prada […]
2023年02月27日: 博纳产业 (PROP SP), 普拉达 (1913 HK), Star Bulk Carriers Corp. (SBLK US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 博纳产业 (PROP SP): 吾守吾财 买入：买入价：1.69，目标价：1.80，止损价：1.64 博纳产业是一家房地产代理公司。该公司为房地产行业提供商业策略、咨询、培训、营销支持和技术创新，如购买、销售和租赁物业。公司为新加坡，印度尼西亚和马来西亚的客户提供服务。 中国内地买家回归。黯淡的中国经济前景促使相当多的中国富人将业务和投资多元化。因此，由于新加坡是一个低税收和健全的法律体系的最佳地点，现在移居新加坡的中国超级富豪家庭数量明显增加。 房屋销售反弹。2023年的第一个月，新加坡新建私人住宅的销量增加了一倍多，而前一个月为170套。尽管高利率环境和2022年9月实行了降温措施，但考虑到大多数样板间在春节期间关闭，销售状况良好。然而，与去年同期相比，房屋销售仍下降了42.8%。 2023年预算。对于住宅和非住宅物业的高价值物业，较高的买房印花税税率将导致买家的总成本最高增加2%。2022年，外国人购买豪华住宅的数量有所增加，2023年可能会更多。印花税的变化增加了外国人的交易成本，但并没有阻止他们购买住宅物业。 22财年第三季业绩。营收同比增长2.1%至7.308亿新元，净利润同比下降2.5%至4,460万新元。按每股计算，2022财年第三季度的收益从去年同期的0.0389新元提高至0.0475新元。 市场对23/24财年每股收益整体增长的最新共识分别为-2.60%/3.33%，对应11.33倍/10.97倍远期市盈率。当前市盈率为10.69倍。 (Source: Bloomberg) 欧佳时 (HG SP)：时间不等人 买入：买入价：2.25，目标价：2.45，止损价：2.15 欧佳时通过其附属公司零售及批发手表、珠宝及相关产品。该公司还生产手表和投资房地产。在新加坡建立了自己作为一个一流的手表精品，集团扩展到世界各地。集团拥有Gerald Genta、Breguet、Daniel Roth、Bertolucci、Burberrys、Christian Dior、Revue Thommen、宇舶和Montega的独家代理权和分销权。 丹尼尔·罗斯的复兴。路易威登集团 (LVMH) 旗下的瑞士手表品牌丹尼尔·罗斯 (Daniel Roth) 将以独立公司的身份回归，其第一款新手表将于2023年发布。然而，那些有兴趣购买该品牌手表的人将不得不通过该公司购买，因为他们拥有独家分销权。 后疫情繁荣。去年，约有630万游客抵达新加坡，同比增长1,810.5%。中国于2023年1月初取消了海外旅游限制，预计今年涌入新加坡的中国游客将激增。2023年1月，新加坡的游客人数为931,500人（同比增长1,529.3%）。根据中国旅行社最近的一项市场调查，在为期三年的封锁之后，东南亚国家成为最受欢迎的跨境旅游首选。 奢侈品消费。尽管通货膨胀率上升，利率上升，经济衰退的可能性越来越大，经济环境充满挑战，但对奢侈品的需求仍然保持稳定。这一需求主要是由富裕的个人推动的，他们受益于近期的财富积累和新冠疫情封锁期间的储蓄。此外，中国消费者的回归（疫情前奢侈品公司的主要利润来源）预计将提振该行业，去年中国消费者将收入的三分之一储蓄起来，并将17.8万亿元人民币（2.6万亿美元）存入银行。 零售销售。新加坡的零售业和其他服务行业预计将受益于休闲和商务航空旅行的持续复苏以及中国边境重新开放。新加坡旅游局的数据显示，2019年来自中国大陆的游客收入中约有49%来自购物。根据新加坡统计局的数据，2022年12月手表和珠宝零售额同比增长13.1%，环比增长10.8%。预计今年上半年零售贸易将增长8%，第一季度营业收入将增长2%。 23财年上半年业绩回顾。在截至9月30日的六个月里，该公司收入从4.724亿新元增长至5.555亿新元，同比增长18%。尽管运营成本上升，但净利润同比增长35%，从6,260万新元增至8,460万新元。 市场对24/25财年每股收益的最新共识分别为4.35%/4.17%，对应9.4倍/9.0倍的远期市盈率。当前市盈率为8.7倍，5年历史市盈率为8.8倍。 (Source: Bloomberg) 普拉达 (1913 HK)：昂贵嗜好 买入价：52.0，目标价：56.0，止损价：50.0 普拉达是一家位于意大利的从事时尚行业的公司。公司是普拉达集团的母公司。公司及其附属公司从事皮具、手袋、服装、眼镜、香水、鞋类及配件的设计、生产及分销。普拉达SpA生产夹克、裤子、裙子、连衣裙、毛衣、衬衫，以及香水和手表等。该公司通过多个品牌进行产品交易，如普拉达、Miu Miu、The Church和The Car Shoe。Prada SpA通过直营店、特许经营店、精选多品牌店和百货公司网络在全球约70个国家开展业务。普拉达水疗中心通过众多子公司运营，包括Artisans Shoes […]
2023年02月24日: 欧佳时 (HG SP), 兖矿能源 (1171 HK), Enphase能源 (ENPH US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 欧佳时 (HG SP)：时间不等人 买入：买入价：2.25，目标价：2.45，止损价：2.15 欧佳时通过其附属公司零售及批发手表、珠宝及相关产品。该公司还生产手表和投资房地产。在新加坡建立了自己作为一个一流的手表精品，集团扩展到世界各地。集团拥有Gerald Genta、Breguet、Daniel Roth、Bertolucci、Burberrys、Christian Dior、Revue Thommen、宇舶和Montega的独家代理权和分销权。 丹尼尔·罗斯的复兴。路易威登集团 (LVMH) 旗下的瑞士手表品牌丹尼尔·罗斯 (Daniel Roth) 将以独立公司的身份回归，其第一款新手表将于2023年发布。然而，那些有兴趣购买该品牌手表的人将不得不通过该公司购买，因为他们拥有独家分销权。 后疫情繁荣。去年，约有630万游客抵达新加坡，同比增长1,810.5%。中国于2023年1月初取消了海外旅游限制，预计今年涌入新加坡的中国游客将激增。2023年1月，新加坡的游客人数为931,500人（同比增长1,529.3%）。根据中国旅行社最近的一项市场调查，在为期三年的封锁之后，东南亚国家成为最受欢迎的跨境旅游首选。 奢侈品消费。尽管通货膨胀率上升，利率上升，经济衰退的可能性越来越大，经济环境充满挑战，但对奢侈品的需求仍然保持稳定。这一需求主要是由富裕的个人推动的，他们受益于近期的财富积累和新冠疫情封锁期间的储蓄。此外，中国消费者的回归（疫情前奢侈品公司的主要利润来源）预计将提振该行业，去年中国消费者将收入的三分之一储蓄起来，并将17.8万亿元人民币（2.6万亿美元）存入银行。 零售销售。新加坡的零售业和其他服务行业预计将受益于休闲和商务航空旅行的持续复苏以及中国边境重新开放。新加坡旅游局的数据显示，2019年来自中国大陆的游客收入中约有49%来自购物。根据新加坡统计局的数据，2022年12月手表和珠宝零售额同比增长13.1%，环比增长10.8%。预计今年上半年零售贸易将增长8%，第一季度营业收入将增长2%。 23财年上半年业绩回顾。在截至9月30日的六个月里，该公司收入从4.724亿新元增长至5.555亿新元，同比增长18%。尽管运营成本上升，但净利润同比增长35%，从6,260万新元增至8,460万新元。 市场对24/25财年每股收益的最新共识分别为4.35%/4.17%，对应9.4倍/9.0倍的远期市盈率。当前市盈率为8.7倍，5年历史市盈率为8.8倍。 (Source: Bloomberg) 珍宝集团 (42R SP)：复苏之年 重申买入：买入价：0.310，目标价：0.335，止损价：0.300 公司是一家海鲜餐饮集团，提供多种餐饮理念，以满足各类消费者的需求。该公司在新加坡、中国和日本设有餐厅。 中国的重新开放。中国最近刚刚宣布向国际游客重新开放边境。国内和国际游客预计在未来几个季度将会增加。中国是珍宝集团的主要市场之一，在中国拥有3个品牌和10家门店。中国国际旅游的增长肯定会为该公司带来收入。 新加坡旅游业状况改善。随着国际边界的重新开放，新加坡再次成为全球游客的热点。新加坡1月份的国际游客人数上升至931,530人，创下疫情爆发以来的新纪录。新加坡的旅游业复苏预计将在2024年恢复到新冠疫情前的水平。公司将能够利用这一复苏，因为更多的新加坡游客将为集团的新加坡餐厅带来更多收入。 公司前景。该公司的前景是乐观的，因为随着越来越多的国家摆脱疫情，旅游水平上升，他们看到其关键市场的消费者需求有所增加。由于高通胀和利率影响消费者需求，严酷的宏观经济环境可能会带来一些挑战，但这会在23财年下半年出现转机。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 公司前景。公司的前景是积极的，因为管理层看到了订单的增加，这是由于石油和天然气价格高企、地缘政治紧张局势导致对能源安全的重新关注以及向可再生能源的转变等因素的综合作用。这表明，公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为0.013新元/0.017新元。彭博一致认为12个月平均目标价为0.35新元。 (Source: Bloomberg) 兖矿能源 (1171 HK)：预期有季节性反弹 重申买入价：23.1，目标价：26.0，止损价：21.5 兖矿能源集团股份有限公司是一家位于中国的以煤炭、煤化工为基础的国际性综合能源公司。该公司主要通过五个部门开展业务。采矿业务部门从事地下及露天煤炭开采、洗选加工及销售和钾矿勘探。智慧物流部门提供铁路运输服务。电力及供热业务部门提供电力和相关供热业务。装备制造部门从事综合煤炭开采和挖掘设备的制造。化工产品部门从事化工产品的生产及销售。该公司煤炭产品主要包括动力煤、喷吹煤（PCI）、焦煤，适用于电力、冶金及化工等行业。煤炭产品主要市场包括中国的华东、华北、华南、西北等地区及日本、韩国、新加坡、澳大利亚等国家。煤化工产品主要包括甲醇、乙二醇、醋酸、醋酸乙酯、粗液体蜡等，主要销往中国的华北、华东、西北等地区。 煤炭价格。受季节性补库存和冶炼活动恢复的推动，焦煤反弹至三个月高点1958元/吨。铝、铜和钢铁等基本金属在2023年有了一个良好的开端，当时中国正在恢复基础设施扩张并拯救房地产市场。另一方面，动力煤价格持平于800元/吨。电厂将在3月/ 4月补充动力煤库存，因此，价格预计将出现季节性反弹。 中国焦煤价格表现 (Source: Bloomberg) 中国动力煤价格表现 (Source: […]
2023年02月22日: 新加坡航空 (SIA SP), 兖矿能源 (1171 HK)：预期有季节性反弹, Cloudflare Inc (NET US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 新加坡航空 (SIA SP)：旗下公司增加新机队 重申买入：买入价：5.70，目标价：5.90，止损价：5.60 新加坡航空集团拥有20多家子公司，涵盖从货运到发动机维修等一系列航空相关服务。旗下子公司还包括新航工程、酷航、虎航、Singapore Flying College和Tradewinds Tours and Travel。集团的主要业务包括航空运输、工程服务和其他与航空公司相关的业务。 新的机队。新加坡航空子公司酷航最近宣布，他们最近签署了一份租赁9架新的Embraer E190-E2飞机的信函，成为东南亚地区第一家运营该类型飞机的运营商。飞机将在2024年至2025年期间交付。这为酷航t的机队增加了一种新机型，目前该机队由32架空客A320和19架波音787组成。此次机队的扩张显示了该航空公司对不断增长的航空旅行需求的信心，并更好地匹配他们的能力和能力，以满足这一不断增长的需求。 后疫情繁荣。去年，约有630万游客抵达新加坡，同比增长1,810.5%。中国于2023年1月初取消了海外旅游限制，预计今年涌入新加坡的中国游客将激增。2023年1月，新加坡的游客人数为931,500人（同比增长1,529.3%）。根据中国旅行社最近的一项市场调查，在为期三年的封锁之后，东南亚国家成为最受欢迎的跨境旅游首选。 航空燃油价格下跌。由于对世界经济增长放缓和衰退的担忧，国际油价从2022年中期开始呈下降趋势。因此，原油衍生品价格下跌，航空公司得益于部分运营成本的下降。 航油价格指数 (Source: IATA, S&P Global) 23财年上半年业绩回顾。23年上半年（年终为3月），净利润达到9.27亿新元，从22上半财年8.37亿新元的亏损中恢复过来。这是各经济体重新开放边境后旅游需求急剧回升的结果。23上半财年，新航和酷航运送了1,140万名乘客，比22年上半年增长了13倍。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为0.592新元/ 0.397新元，对应9.8倍/14.6倍远期市盈率。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为5.73新元。 (Source: Bloomberg) 珍宝集团 (42R SP)：复苏之年 重申买入：买入价：0.310，目标价：0.335，止损价：0.300 公司是一家海鲜餐饮集团，提供多种餐饮理念，以满足各类消费者的需求。该公司在新加坡、中国和日本设有餐厅。 中国的重新开放。中国最近刚刚宣布向国际游客重新开放边境。国内和国际游客预计在未来几个季度将会增加。中国是珍宝集团的主要市场之一，在中国拥有3个品牌和10家门店。中国国际旅游的增长肯定会为该公司带来收入。 新加坡旅游业状况改善。随着国际边界的重新开放，新加坡再次成为全球游客的热点。新加坡1月份的国际游客人数上升至931,530人，创下疫情爆发以来的新纪录。新加坡的旅游业复苏预计将在2024年恢复到新冠疫情前的水平。公司将能够利用这一复苏，因为更多的新加坡游客将为集团的新加坡餐厅带来更多收入。 公司前景。该公司的前景是乐观的，因为随着越来越多的国家摆脱疫情，旅游水平上升，他们看到其关键市场的消费者需求有所增加。由于高通胀和利率影响消费者需求，严酷的宏观经济环境可能会带来一些挑战，但这会在23财年下半年出现转机。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 公司前景。公司的前景是积极的，因为管理层看到了订单的增加，这是由于石油和天然气价格高企、地缘政治紧张局势导致对能源安全的重新关注以及向可再生能源的转变等因素的综合作用。这表明，公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为0.013新元/0.017新元。彭博一致认为12个月平均目标价为0.35新元。 (Source: Bloomberg) 兖矿能源 (1171 HK)：预期有季节性反弹 买入价：23.1，目标价：26.0，止损价：21.5 兖矿能源集团股份有限公司是一家位于中国的以煤炭、煤化工为基础的国际性综合能源公司。该公司主要通过五个部门开展业务。采矿业务部门从事地下及露天煤炭开采、洗选加工及销售和钾矿勘探。智慧物流部门提供铁路运输服务。电力及供热业务部门提供电力和相关供热业务。装备制造部门从事综合煤炭开采和挖掘设备的制造。化工产品部门从事化工产品的生产及销售。该公司煤炭产品主要包括动力煤、喷吹煤（PCI）、焦煤，适用于电力、冶金及化工等行业。煤炭产品主要市场包括中国的华东、华北、华南、西北等地区及日本、韩国、新加坡、澳大利亚等国家。煤化工产品主要包括甲醇、乙二醇、醋酸、醋酸乙酯、粗液体蜡等，主要销往中国的华北、华东、西北等地区。 煤炭价格。受季节性补库存和冶炼活动恢复的推动，焦煤反弹至三个月高点1958元/吨。铝、铜和钢铁等基本金属在2023年有了一个良好的开端，当时中国正在恢复基础设施扩张并拯救房地产市场。另一方面，动力煤价格持平于800元/吨。电厂将在3月/ 4月补充动力煤库存，因此，价格预计将出现季节性反弹。 中国焦煤价格表现 (Source: Bloomberg) […]
2023年02月20日: 珍宝集团 (42R SP), 中国建筑国际 (3311 HK)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 珍宝集团 (42R SP)：复苏之年 买入：买入价：0.310，目标价：0.335，止损价：0.300 公司是一家海鲜餐饮集团，提供多种餐饮理念，以满足各类消费者的需求。该公司在新加坡、中国和日本设有餐厅。 中国的重新开放。中国最近刚刚宣布向国际游客重新开放边境。国内和国际游客预计在未来几个季度将会增加。中国是珍宝集团的主要市场之一，在中国拥有3个品牌和10家门店。中国国际旅游的增长肯定会为该公司带来收入。 新加坡旅游业状况改善。随着国际边界的重新开放，新加坡再次成为全球游客的热点。新加坡1月份的国际游客人数上升至931,530人，创下疫情爆发以来的新纪录。新加坡的旅游业复苏预计将在2024年恢复到新冠疫情前的水平。公司将能够利用这一复苏，因为更多的新加坡游客将为集团的新加坡餐厅带来更多收入。 公司前景。该公司的前景是乐观的，因为随着越来越多的国家摆脱疫情，旅游水平上升，他们看到其关键市场的消费者需求有所增加。由于高通胀和利率影响消费者需求，严酷的宏观经济环境可能会带来一些挑战，但这会在23财年下半年出现转机。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 公司前景。公司的前景是积极的，因为管理层看到了订单的增加，这是由于石油和天然气价格高企、地缘政治紧张局势导致对能源安全的重新关注以及向可再生能源的转变等因素的综合作用。这表明，公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为0.013新元/0.017新元。彭博一致认为12个月平均目标价为0.35新元。 (Source: Bloomberg) 云顶新加坡 (GENS SP)：旅游业复苏 重申买入：买入价：0.98，目标价：1.04，止损价：0.95 云顶新加坡最著名的是其屡获殊荣的旗舰项目圣淘沙名胜世界 (RWS) ，这是东南亚最大的综合性目的地度假酒店之一。云顶新加坡是富时海峡时报指数成分股之一。云顶新加坡及其子公司的主要业务是开发、管理和运营综合度假目的地，包括游戏、酒店、会展、休闲和娱乐设施。 访客人数加倍。新加坡的游客人数预计将从2022年的630万增加一倍，至2023年的1,300万，这主要是由于东南亚的旅游需求不断增加，云顶新加坡2023年的收入可能会在新的一年出现指数级增长。这种收入的增加可能会转化为更高的利润，然后可以用来继续推动公司的扩张。 圣淘沙名胜世界2.0扩张进度。圣淘沙名胜世界2.0项目正在按计划进行，在新加坡环球影城的Minion Land建设以及基础设施的增加和升级都在顺利进行。这一扩张标志着该公司将重点转向高端市场。在23年第一季度，公司预计其改建的节日酒店变成精品风格的住宿将重新开放。 总博彩收益(GGR)的恢复。受中国游客人数增长的提振，新加坡的GGR预计将在2023年恢复到大流行前的70%以上。疫情前，GGR通常与中国游客入境人数相关，游客入境人数越高，新加坡的GGR就越高。因此，随着来自中国的游客数量恢复到疫情前的水平，预计GGR也可能出现类似的恢复。 市场对23/24财年每股收益同比增长的最新共识分别为59.6%/10.1%，即20.5倍/18.6倍的预期市盈率。当前市盈率为64.5倍。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为0.98新元。 (Source: Bloomberg) 中国建筑国际 (3311 HK)：扩大基础设施建设以支撑经济复苏 买入价：9.5，目标价：10.5，止损价：9.0 中国建筑国际集团有限公司是一家投资控股公司，主要从事建筑工程合约业务。该公司还从事基建项目投资业务、外墙工程业务及基建营运业务。该公司通过四个业务部门运营：香港部、中国内地部、澳门部及海外部。该公司通过其子公司还从事楼宇建筑、土木工程及基础工程业务。 基建复苏。自去年12月放松COVID-19控制后，中国政府已将重点转向基础设施投资以刺激经济增长。春节假期后，中国各地的基础设施项目已经恢复，总计74亿美元的重大项目已经在进行中。国家发展和改革委员会已批准固定资产投资项目109个，总额1.48万亿元，涉及交通、能源、水利等领域。2022年，中国固定资产投资增长5.1%，其中基础设施和制造业投资分别增长9.4%和9.1%。专家预测，2023年，基础设施投资将继续在推动经济增长方面发挥主导作用。 数字基础设施和技术投资。预计今年中国将增加在5G通信、分布式电网和计算能力方面的投资。深圳也被称为中国的硅谷，作为基础设施扩建计划的一部分，计划增加1万个5G基站，这与中国政府推进国内5G基础设施发展的努力是一致的。深圳的目标是通过加强互联网连接和数字经济活动，成为中国内地网速最高的城市。与此同时，世界上最大的iPhone工厂所在地河南省正在投资73.9亿美元用于数字基础设施扩张计划，以提升其产业的价值链。该计划重点关注先进计算、卫星通信、集成电路、人工智能、数字平台和5G的发展，遵循国务院加强中国数字经济的承诺。 香港对公共房屋的需求。香港政府计划投资260亿港元在8块土地上建造临时公寓，以缩短公屋的等候时间。轻型公共住房单元将采用模块化建筑，面积将在13-31平方米之间。目的是将公屋轮候时间由5.6年缩短至4.5年。政府也推出了一个类似的倡议，称为过渡性住房。 22财年第三季度业绩。营收同比增长38.9%，从2021年的52.8亿港元增长至73.4亿港元。集团录得的新合同累计价值约为1,257.4亿港元，而积压合同价值约为2,991.8亿港元。 市场对22/23财年每股收益同比增长的最新共识分别为15.8%/14.2%，对应远期市盈率为6.1倍/5.3倍。当前市盈率为6.4倍。23/24财年预期股息收益率分别为4.9%/5.7%。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为12.63港元。 (Source: Bloomberg) 中国海洋石油 (883 HK)：防守型石油股 重申买入价：11.4，目标价：12.5，止损价：10.9 中国海洋石油有限公司是一家主要从事原油和天然气的勘探、生产及销售的中国公司。该公司经营三个分部。勘探及生产分部从事常规油气业务、页岩油气业务、油砂业务和其他非常规油气业务。贸易业务分部从事原油转口贸易业务。公司业务分部从事总部管理、资金管理以及研究开发等业务。该公司主要在中国、加拿大、美国、英国、尼日利亚以及巴西等地开展业务。 石油需求的增长和石油供应的限制。石油输出国组织(OPEC)秘书长预测，石油需求将超过疫情前的水平，达到每天近1.02亿桶，预计到2025年，需求将进一步增加到每天1.1亿桶。另一方面，世界第三大石油生产国俄罗斯最近宣布，计划在3月份将原油日产量削减50万桶(约占产量的5%)，以应对西方因乌克兰冲突而对其出口实施的限制。预计需求将增加，供应将减少，油价将上升。 中国需求复苏。在去年12月取消疫情管控限制后，石油和天然气的需求已经恢复。受俄罗斯原油价格低廉的吸引，中国国有炼油企业已恢复进口俄罗斯原油。由于供应有限，这种需求也会导致石油价格上涨。此外，如果中国决定补充库存，进口需求可能会进一步上升。 液化天然气招标。该公司已发布招标，购买2023年6月至2024年6月交付的液化天然气(LNG)货物。此前，该公司于2022年12月发布了液化天然气货物招标，将于2023年2月至12月期间交付。 […]
2023年02月17日: 胜科海事 (SMM SP), 中国海洋石油 (883 HK), Coinbase Global Inc (COIN US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 胜科海事 (SMM SP)：东南亚经济重开概念股 买入：买入价：0.135，目标价：0.145，止损价：0.130 公司为全球离岸、海事和能源行业提供工程解决方案。该集团专注于四个关键领域，主要是钻机和浮台、维修和升级、离岸平台和专业造船。该集团在新加坡、印度尼西亚、英国和巴西经营造船厂。其主要客户包括大型能源公司、钻井承包商、航运公司和浮式生产装置的所有者/运营商。 潜在收购。胜科海事发布了2022年第三季度和截至2022年9月30日的九个月的中期业绩。该公司宣布，已签署修订协议，通过直接收购吉宝离岸海事 (KOM) 实施的拟议合并两家企业，简化了交易结构和改进了条款。胜科海事预计于2023年1月就收购事宜召开特别股东大会。如果交易成功，淡马锡将持有胜科海事新实体约35.5%的股份，目前为54.6%。 第三季度业绩回顾。自2022财年开始，集团共有21个项目正在执行，其中12个项目计划在2022财年完成和交付。据报道，截止第三季度为止，公司继续顺利执行项目，成功完成了9个项目并向客户交付了产品。尽管取得了这些成功，但公司预计2022年下半年的亏损幅度与2022年上半年相似。此外，公司报告称，截止前三季为止已获得超过67.1亿新元的新合同，其中包括4.2亿新元的维修和升级合同，其中最大的合同价值42.5亿新元，来自巴西国家石油公司的P-82 FPSO。前三季集团的净订单量为71.1亿新元，其中可再生风能和其他更清洁和绿色的解决方案约占34%。 公司前景。公司的前景是积极的，因为管理层看到了订单的增加，这是由于石油和天然气价格高企、地缘政治紧张局势导致对能源安全的重新关注以及向可再生能源的转变等因素的综合作用。这表明，公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为-0.001/0.002，彭博共识平均12个月目标价为0.140新元。 (Source: Bloomberg) 扬子江船业 (BS6 SP)：受益于积极的美国数据 重申买入：买入价：1.20，目标价：1.37，止损价：1.15 扬子江船业控股有限公司生产各类船舶。该公司生产各种各样的商船、小型散货船、多用途货船、集装箱船、化学品油轮、海上补给船、救援和打捞船以及起重船。 受益于美元走强。在美国公布1月份强劲的非农就业数据后，美元指数出现反弹。扬子江造船控股有限公司的财务业绩和业务主要以美元计价，在未来几个月将受益于美元的升值。 股价及美元指数走势对比 (Source: Bloomberg) 铁矿石和钢铁价格下跌。随着美元升值，铁矿石和钢铁等硬质大宗商品的价格出现了下跌。这使得该公司能够找到降低生产成本的机会，因为铁矿石和钢铁是船舶生产的关键组成部分。 担保合同的可见性。截至22年第三季度，该公司的总订单价值达到102.7亿美元，将公司的收入能见度延长至2025年中期。这使得公司在未来几年有一个确定和可见的收入流。 公司前景。随着经济压力开始缓解，美元的反弹，该公司在未来几个月的前景是积极的。鉴于该公司的订单一直到2025年年中都是满的，因此该公司的收入流也清晰可见。中国经济的重新开放也使该公司能够重新加快其业务的生产。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比22.98%/4.72%，即8.1倍/7.8倍远期市盈率。当前市盈率为8.0倍。23/24财年预期股息收益率分别为3.7%/3.8%。彭博一致认为12个月平均目标价为1.46美元。 (Source: Bloomberg) 中国海洋石油 (883 HK)：防守型石油股 买入价：11.4，目标价：12.5，止损价：10.9 中国海洋石油有限公司是一家主要从事原油和天然气的勘探、生产及销售的中国公司。该公司经营三个分部。勘探及生产分部从事常规油气业务、页岩油气业务、油砂业务和其他非常规油气业务。贸易业务分部从事原油转口贸易业务。公司业务分部从事总部管理、资金管理以及研究开发等业务。该公司主要在中国、加拿大、美国、英国、尼日利亚以及巴西等地开展业务。 石油需求的增长和石油供应的限制。石油输出国组织(OPEC)秘书长预测，石油需求将超过疫情前的水平，达到每天近1.02亿桶，预计到2025年，需求将进一步增加到每天1.1亿桶。另一方面，世界第三大石油生产国俄罗斯最近宣布，计划在3月份将原油日产量削减50万桶(约占产量的5%)，以应对西方因乌克兰冲突而对其出口实施的限制。预计需求将增加，供应将减少，油价将上升。 中国需求复苏。在去年12月取消疫情管控限制后，石油和天然气的需求已经恢复。受俄罗斯原油价格低廉的吸引，中国国有炼油企业已恢复进口俄罗斯原油。由于供应有限，这种需求也会导致石油价格上涨。此外，如果中国决定补充库存，进口需求可能会进一步上升。 液化天然气招标。该公司已发布招标，购买2023年6月至2024年6月交付的液化天然气(LNG)货物。此前，该公司于2022年12月发布了液化天然气货物招标，将于2023年2月至12月期间交付。 新的联合项目。壳牌与中海油、广东省发展和改革委员会以及埃克森美孚签署了一份联合研究协议，将在中国大亚湾开展碳捕获与存储(CCS)中心项目。四方计划探索发展CCS中心，每年捕获1,000万吨二氧化碳，这可能是中国第一个海上大型CCS中心。该项目有助于减少大亚湾地区的大量二氧化碳排放，各方将评估技术解决方案，制定商业模式，并与政府合作制定项目的扶持政策。据估计，中国的碳储存能力为2,400亿吨，CCUS试点项目超过40个，总容量为300万吨。 22财年盈利指引。2022年归属于股权股东的净利润预计同比增长99%至104%，达到人民币1,396亿元至人民币1,436亿元。净利润预计在1,383亿元至1,423亿元之间，同比增长103%至109%。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比-9.0%/-7.3%，对应3.7倍/4.0倍的预期市盈率。当前市盈率为4.1倍。23/24财年预期股息收益率分别为10.8%/9.7%。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为14.39港元。 (Source: Bloomberg) 阿里巴巴 (9988 HK)：大象跳舞 重申买入价：101，目标价：120，止损价：91.50 […]
2023年02月15日: 胜科海事 (SMM SP), 中国海洋石油 (883 HK), 诺斯洛普•格鲁门 (NOC US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 胜科海事 (SMM SP)：东南亚经济重开概念股 买入：买入价：0.135，目标价：0.145，止损价：0.130 公司为全球离岸、海事和能源行业提供工程解决方案。该集团专注于四个关键领域，主要是钻机和浮台、维修和升级、离岸平台和专业造船。该集团在新加坡、印度尼西亚、英国和巴西经营造船厂。其主要客户包括大型能源公司、钻井承包商、航运公司和浮式生产装置的所有者/运营商。 潜在收购。胜科海事发布了2022年第三季度和截至2022年9月30日的九个月的中期业绩。该公司宣布，已签署修订协议，通过直接收购吉宝离岸海事 (KOM) 实施的拟议合并两家企业，简化了交易结构和改进了条款。胜科海事预计于2023年1月就收购事宜召开特别股东大会。如果交易成功，淡马锡将持有胜科海事新实体约35.5%的股份，目前为54.6%。 第三季度业绩回顾。自2022财年开始，集团共有21个项目正在执行，其中12个项目计划在2022财年完成和交付。据报道，截止第三季度为止，公司继续顺利执行项目，成功完成了9个项目并向客户交付了产品。尽管取得了这些成功，但公司预计2022年下半年的亏损幅度与2022年上半年相似。此外，公司报告称，截止前三季为止已获得超过67.1亿新元的新合同，其中包括4.2亿新元的维修和升级合同，其中最大的合同价值42.5亿新元，来自巴西国家石油公司的P-82 FPSO。前三季集团的净订单量为71.1亿新元，其中可再生风能和其他更清洁和绿色的解决方案约占34%。 公司前景。公司的前景是积极的，因为管理层看到了订单的增加，这是由于石油和天然气价格高企、地缘政治紧张局势导致对能源安全的重新关注以及向可再生能源的转变等因素的综合作用。这表明，公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益的最新共识分别为-0.001/0.002，彭博共识平均12个月目标价为0.140新元。 (Source: Bloomberg) 扬子江船业 (BS6 SP)：受益于积极的美国数据 重申买入：买入价：1.20，目标价：1.37，止损价：1.15 扬子江船业控股有限公司生产各类船舶。该公司生产各种各样的商船、小型散货船、多用途货船、集装箱船、化学品油轮、海上补给船、救援和打捞船以及起重船。 受益于美元走强。在美国公布1月份强劲的非农就业数据后，美元指数出现反弹。扬子江造船控股有限公司的财务业绩和业务主要以美元计价，在未来几个月将受益于美元的升值。 股价及美元指数走势对比 (Source: Bloomberg) 铁矿石和钢铁价格下跌。随着美元升值，铁矿石和钢铁等硬质大宗商品的价格出现了下跌。这使得该公司能够找到降低生产成本的机会，因为铁矿石和钢铁是船舶生产的关键组成部分。 担保合同的可见性。截至22年第三季度，该公司的总订单价值达到102.7亿美元，将公司的收入能见度延长至2025年中期。这使得公司在未来几年有一个确定和可见的收入流。 公司前景。随着经济压力开始缓解，美元的反弹，该公司在未来几个月的前景是积极的。鉴于该公司的订单一直到2025年年中都是满的，因此该公司的收入流也清晰可见。中国经济的重新开放也使该公司能够重新加快其业务的生产。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比22.98%/4.72%，即8.1倍/7.8倍远期市盈率。当前市盈率为8.0倍。23/24财年预期股息收益率分别为3.7%/3.8%。彭博一致认为12个月平均目标价为1.46美元。 (Source: Bloomberg) 中国海洋石油 (883 HK)：防守型石油股 买入价：11.4，目标价：12.5，止损价：10.9 中国海洋石油有限公司是一家主要从事原油和天然气的勘探、生产及销售的中国公司。该公司经营三个分部。勘探及生产分部从事常规油气业务、页岩油气业务、油砂业务和其他非常规油气业务。贸易业务分部从事原油转口贸易业务。公司业务分部从事总部管理、资金管理以及研究开发等业务。该公司主要在中国、加拿大、美国、英国、尼日利亚以及巴西等地开展业务。 石油需求的增长和石油供应的限制。石油输出国组织(OPEC)秘书长预测，石油需求将超过疫情前的水平，达到每天近1.02亿桶，预计到2025年，需求将进一步增加到每天1.1亿桶。另一方面，世界第三大石油生产国俄罗斯最近宣布，计划在3月份将原油日产量削减50万桶(约占产量的5%)，以应对西方因乌克兰冲突而对其出口实施的限制。预计需求将增加，供应将减少，油价将上升。 中国需求复苏。在去年12月取消疫情管控限制后，石油和天然气的需求已经恢复。受俄罗斯原油价格低廉的吸引，中国国有炼油企业已恢复进口俄罗斯原油。由于供应有限，这种需求也会导致石油价格上涨。此外，如果中国决定补充库存，进口需求可能会进一步上升。 液化天然气招标。该公司已发布招标，购买2023年6月至2024年6月交付的液化天然气(LNG)货物。此前，该公司于2022年12月发布了液化天然气货物招标，将于2023年2月至12月期间交付。 新的联合项目。壳牌与中海油、广东省发展和改革委员会以及埃克森美孚签署了一份联合研究协议，将在中国大亚湾开展碳捕获与存储(CCS)中心项目。四方计划探索发展CCS中心，每年捕获1,000万吨二氧化碳，这可能是中国第一个海上大型CCS中心。该项目有助于减少大亚湾地区的大量二氧化碳排放，各方将评估技术解决方案，制定商业模式，并与政府合作制定项目的扶持政策。据估计，中国的碳储存能力为2,400亿吨，CCUS试点项目超过40个，总容量为300万吨。 22财年盈利指引。2022年归属于股权股东的净利润预计同比增长99%至104%，达到人民币1,396亿元至人民币1,436亿元。净利润预计在1,383亿元至1,423亿元之间，同比增长103%至109%。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比-9.0%/-7.3%，对应3.7倍/4.0倍的预期市盈率。当前市盈率为4.1倍。23/24财年预期股息收益率分别为10.8%/9.7%。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为14.39港元。 (Source: Bloomberg) 阿里巴巴 (9988 HK)：大象跳舞 重申买入价：101，目标价：120，止损价：91.50 […]
2023年02月13日: 泰国酿酒 (Y92 SP), 国药股份 (1099 HK), 西方石油 (OXY US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 泰国酿酒 (Y92 SP)：东南亚经济重开股 买入：买入价：0.695，目标价：0.730，止损价：0.680 公司是泰国最大和领先的饮料生产商和分销商。它的运作被认为是东南亚领先的蒸馏和酿造商之一。公司的主要产品包括各种知名的烈酒品牌，包括其著名的酿造昌啤酒。在非酒精饮料类别中，主要产品包括水、奎宁汽水、能量饮料、即饮咖啡和绿茶。 良好的地理布局将推动2023年的增长。随着国际边境的开放，旅游业的需求越来越多，东南亚成为北亚游客最热门的目的地，对公司产品的需求肯定会增加。公司拥有218家子公司和联营公司，包括19家酒厂、3家啤酒厂和21家非酒精饮料生产工厂，并在90多个国家开展国际业务。随着疫情防控措施放松后以及国际边境的重新开放，公司必将看到销售增长。 受益于2023年强劲的泰国旅游业。中国放松严格的防控政策预计将释放被压抑的旅游需求，并导致赴泰中国游客数量大幅增加。泰国旅游业正在强劲复苏，11月份到访泰国的游客超过175万人次，是2021年全年游客总数的四倍。该国目前预计2022年将有1100万至1200万游客，超过此前的预测。 公司前景。在接下来的几个月里，公司的前景似乎是乐观的，因为疫情后更多的边境开放，导致旅游需求激增，公司将能够借助这一势头复苏。挑战在于不确定的宏观经济环境，高通胀和高利率可能阻碍消费者的需求。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比增长0.90%/6.99%，即远期市盈率为14.7倍/13.7倍。当前市盈率为14.8倍。23/24财年预期股息收益率分别为3.53%/3.82%。彭博一致认为12个月平均目标价为0.85新元。 (Source: Bloomberg) 扬子江船业 (BS6 SP)：受益于积极的美国数据 重申买入：买入价：1.20，目标价：1.37，止损价：1.15 扬子江船业控股有限公司生产各类船舶。该公司生产各种各样的商船、小型散货船、多用途货船、集装箱船、化学品油轮、海上补给船、救援和打捞船以及起重船。 受益于美元走强。在美国公布1月份强劲的非农就业数据后，美元指数出现反弹。扬子江造船控股有限公司的财务业绩和业务主要以美元计价，在未来几个月将受益于美元的升值。 股价及美元指数走势对比 (Source: Bloomberg) 铁矿石和钢铁价格下跌。随着美元升值，铁矿石和钢铁等硬质大宗商品的价格出现了下跌。这使得该公司能够找到降低生产成本的机会，因为铁矿石和钢铁是船舶生产的关键组成部分。 担保合同的可见性。截至22年第三季度，该公司的总订单价值达到102.7亿美元，将公司的收入能见度延长至2025年中期。这使得公司在未来几年有一个确定和可见的收入流。 公司前景。随着经济压力开始缓解，美元的反弹，该公司在未来几个月的前景是积极的。鉴于该公司的订单一直到2025年年中都是满的，因此该公司的收入流也清晰可见。中国经济的重新开放也使该公司能够重新加快其业务的生产。这表明，该公司的业绩很可能在不久的将来继续改善。 市场对23/24财年每股收益增长的最新共识分别为同比22.98%/4.72%，即8.1倍/7.8倍远期市盈率。当前市盈率为8.0倍。23/24财年预期股息收益率分别为3.7%/3.8%。彭博一致认为12个月平均目标价为1.46美元。 (Source: Bloomberg) 国药股份 (1099 HK)：防御和避险股 买入价：19.5，目标价：20.5，止损价：18.5 国药控股股份有限公司是一家主要从事药品及医疗器械分销业务的中国公司。该公司通过四个部门运营业务。医药分销部门向医院、其他分销商、零售药店及诊所等客户分销医药制品。医疗器械业务部门向客户分销医疗器械，并提供安装和维修服务。医药零售业务部门经营医药连锁店。其他业务部门分销实验室用品、制造及分销化学试剂、生产及销售医药制品。 人口日益老龄化。中国人口60年来首次下降，标志着长期下降的开始。再加上人口老龄化，收入减少，医疗和福利支出的政府债务增加，可能会导致经济放缓。随着中国人口迅速老龄化，医疗设备和药品将产生更多成本，这将有利于国药控股的业务。 MRNA疫苗批准。国药控股旗下中国生物科技集团有限公司宣布，已设计出一种针对新冠病毒奥密克戎变体的mRNA候选疫苗。它已获得国家药品监督管理局的监管批准，可以开始临床试验。这家总部位于上海的生物技术部门拥有一个研发平台和一个年产20亿剂疫苗的生产设施。这种疫苗是中国正在研究的几种mRNA候选疫苗之一，但还没有一种被批准使用。 独家授权经销商。国药控股是默克公司(Merck & Co)新冠肺炎抗病毒口服药物molnupiravir在中国的唯一合法授权经销商。该疗法以Lagevrio品牌在中国市场推出。截至3月31日，Molnupiravir目前在中国公共医疗保险范围内。 22财年第三季度业绩。第三季度营收同比增长9.6%，达到1,449亿元人民币。归属于普通股东的净利润为21.6亿元人民币，同比增长2.1%。 市场对22/23财年每股收益增长的最新共识分别为同比-2.5%/10.0%，即6.5倍/5.9倍的预期市盈率。当前市盈率为6.9倍。23/24财年预期股息收益率分别为4.6%/4.8%。彭博(Bloomberg)一致认为12个月平均目标价为21.90港元。 (Source: Bloomberg) 阿里巴巴 (9988 HK)：大象跳舞 重申买入价：101，目标价：120，止损价：91.50 阿里巴巴集团控股有限公司提供技术基础设施及营销平台。该公司运营七个业务分部。中国商业分部包括中国零售商业业务如淘宝、天猫、盒马等以及批发业务。国际商业分部包括国际零售及批发商业业务，如Lazada、速卖通等。本地生活服务分部包括基于位置业务，如饿了么、高德、飞猪等。菜鸟分部包括国内及国际一站式物流服务及供应链管理解决方案。云业务分部包括向国内外企业提供公有云服务和混合云服务，如阿里云及钉钉。数字媒体及娱乐分部包括优酷、夸克和阿里影业，以及其他内容和分销平台以及线上游戏业务。创新业务及其他分部包括达摩院、天猫精灵及其他业务。 中国经济复苏。中国政策制定者计划今年加大对内需的支持力度，高层政策制定者多次表示，他们打算利用中国14亿人口的消费能力。此前，2022年中国经济增速跌至近半个世纪以来的最低水平之一。一些中国银行推出促销活动并降低贷款利率，以鼓励国内消费者增加支出。许多主要银行已将其消费贷款利率降至4%以下，一些银行甚至以中国央行基准贷款利率3.65%的最低利率提供某些消费贷款产品。随着中国努力扩大内需和消费，以及重新开放，这将刺激支出和家庭消费的增加，该公司应该预计今年的消费需求将会上升。 […]