凯基每日荐股- 2021年2月26日

股价异动 – 热门交易个股

宏观环球资讯

• 美国10年期国债收益率跃升至1.60%的年内高点，这是投资者目前预期经济增长和通胀将走高的关键指标。周四，彭博美元指数上涨0.7%，为去年9月以来最大涨幅，而多数新兴市场货币则出现下跌。

美国

• 科技股在隔夜交易中承受了大部分的抛售，受欢迎的大型科技公司如亚马逊、谷歌、脸书和苹果股价下跌3至4%，而半导体公司拉姆研究、英伟达和应用材料股价下跌7%至8%。
• 推特 (TWTR US) 升3.7%，收盘报74.59美元。 该股是少数几只收高的科技股之一，此前该公司宣布将设定新的长期目标。这些目标包括到2023年底，达到至少3.15亿用户，收入翻倍。
• 特斯拉 (TSLA US) 跌8.0%，收盘报682.22美元。该股在大型股中表现最差，收盘低于695美元的水平，这是进入标准普尔500指数的前一天。特斯拉本月下跌14%。本周早些时候，它不得不暂时停止在加州的Model 3生产线的生产，据媒体报道，这可能与困扰其他汽车制造商的芯片短缺有关。

美股推荐

京东 (JD US): 旗下业务准备在香港上市

• 买入：买入价：89，目标价：110，止损价：80
• 京东是中国的一家在线直销公司。该公司通过其网站和移动应用程序提供了广泛的产品选择。京东面向消费者和供应商销售电器、电脑、数字产品、通讯产品、服装、书籍和家居用品。
• 即将到来的催化剂是京东物流即将在港交所上市。子业务部门的分拆预计将提高母公司的估值。
• 市场一致认为，21财年和22财年的净利润同比增长分别为36.4%和39.8%，这意味着预期市盈率分别为41.8倍和29.9倍。目前的市盈率为是57x。
• 由于债券利率上升，人们担心通货膨胀会快于预期，大型科技公司最近纷纷遭抛售。然而，我们相信这是一种短期的恐慌性抛售，因为美联储主席鲍威尔提到美国可能需要三年时间才能达到2%的通胀目标，而且美联储有多种工具来控制通胀。从长期来看，科技巨头仍是主要的经济驱动力，如果通胀爆发，它们的增长前景会更好。

雾芯科技 (RLX US): 47倍市盈率的超级成长型股票；目前股价处于上市以来的低点

• 买入：买入价：15，目标价：21，止损价：12
• 我们之前曾介绍过该股的细节，在新股的人气已经降温。直到上周，该股一直在22至26美元的区间内盘整。本周其股价表现逊于大盘，昨晚跌至上市以来的低点16.85美元。
• 我们认为这次调整是建仓高增长股票头寸的好机会。尽管目前的的市盈率是47倍，但预计明年其销量将翻一番。随着中国市场对电子烟的热情升温，公司的销量预期将在未来4年内增长5倍。

港股推荐

信义玻璃 (868 HK): 你怎么这么火热? 太阳能工业推动强劲的玻璃需求

• 买入：买入价：20，目标价：25，止损价：18
• 信义玻璃控股有限公司从事汽车、建筑、浮法等商用和工业玻璃产品的制造和销售。公司还涉足橡胶、塑料制品的制造和销售，并提供物流服务。
• 由于春节后的需求恢复，浮法玻璃在中国的价格仍然处于高水平。目前的平均价格接近每吨2,143元人民币，低于最近每吨2,350元人民币的高点。预计21年上半年价格将维持在每吨2,000元左右。
• 由于中央政府支持太阳能的加速发展，国内浮法玻璃产能将转向生产太阳能电池板。因此，建筑用浮法玻璃预计将供应短缺，使价格保持在10年高点。市场研究预计，浮法玻璃的平均价格将在2021年同比增长10%至15%。
• 市场一致认为，21财年和22财年的净利润同比增长28.6%和7%，这意味着预期市盈率为13.3倍和12.4倍。目前市盈率是23.7x。

中国海洋石油 (883 HK): 高股息及强劲的行业利好

• 重申买入：买入价：9.1，目标价：10.6，止损价：8.3
• 中海油是全球石油巨头之一，尽管最近全球油价有所上涨，但其表现仍远逊于同行。这主要是因为该公司被列入了美国的军事相关企业黑名单。该公司面临着来自外国资金的抛售压力。
• 该公司是中国最重要的国有企业之一。此外，只有6%的业务涉及北美市场。
• 沙特宣布从2021年2月起单方面削减每日100万桶的产量。布伦特原油价格突破每桶60美元，WTI原油价格突破每桶58美元。这两个基准油价现在都回到了疫情前的水平。
• 最新的市场预期是，21财年和22财年的净利润预计同比增长分别为73%和29%，也就是7.7倍和6.0倍的远期市盈率。目前市盈率为13.3倍。 预计21财年和22财年的股息收益率分别在6至7%左右。
• 尽管石油和天然气类股今年迄今强劲上涨（中海油今年迄今上涨了40%），但我们认为还有进一步上涨的空间。然而，我们宁愿等待一个更好的入市价格，而不是追逐最近的反弹。

新加坡股票推荐

立合斯顿 (RSTON SP): 业绩好于预期和一个新年大红包

• 买入：买入价：1.36，目标价：1.64，止损价：1.25
• 公司公报了一个井喷式的全年业绩，比市场预期高出17%。净利润同比增长近400%，达到6.47亿令吉（市场预测为5.55亿令吉），主要原因是卫生保健手套和无尘手套的销售额均有所增加。该集团正积极将手套产量每年提高15亿只，到2023财年末达到年产150亿只手套的总产能。
• 最重要的是，该公司公布了末期和特别股息分别为0.16令吉和0.04令吉，相当于约6.5 新分。这高于市场估计2020财年总股息0.154令吉。
• 虽然该股一直与不受欢迎的新冠概念股票相关联，但其50%的净资产收益率和诱人的4至6%的远期股息收益率应该会为其股价提供亟需的重新评级。

仁恒置地 (YLLG SP): 与香港同业一样，预计会出现反弹

• 买入： 买入价：1.12，目标价：1.27，止损价：1.05
• 公司是中国领先的房地产开发商，专注于成都、南京等一、二线城市的豪华住宅市场。
• 继恒大（3333 HK，升6.6%，至16.58港元）、融创（1918 HK，升12%，至33.90港元）、万科（2202 HK， 升12%，至33.55港元）和华润置地（1109 HK 升11%，至36.65港元）等在香港上市的同行反弹之后，该股提供了良好的短线交易。
• 中国开发商数量激增的原因是，新的土地销售规定可能有利于较大型的房地产开发商。新规包括限制今年的土地拍卖次数，而不是全年举办多个规模较小的拍卖活动，这会导致对土地保证金和现金支出的更高要求，从而有利于资产负债表更强劲的大型开发商。
• 我们目前对该股的基本面评级强于大盘，目标价为1.52新元。该公司本月早些时候宣布，2020年全年住宅、商业单元和停车场的总预售额约为790亿元人民币（约160亿新元)，签约总建筑面积为210亿平方米，同比分别增长41%和14%。

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