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凯基每日荐股- 2021年1月18日

交易龙虎榜

新股上市

新股回顾——大型新股隆重登场

Playtika (PLTK US)：众多热门新股中涨幅最小

  • Playtika开盘报33.4美元，盘中高位达36.06美元，但收盘报31.62美元，略高于我们130亿美元的估值，较发行价上涨17%。
  • 由于美国的新冠疫情仍然相当严峻，我们预计像Playtika这样的疫情受益股将在2021年继续增长。我们预计Playtika的交易区间为17至20倍企业价值倍数，即企业价值/21财年调整后的息税折旧摊销前盈利，相当于29.8至35.1美元。

Roblox (RBLX US) ：桌子上还有钱吗?

  • Roblox是一个在线游戏平台，允许用户编程和或玩其他用户创建的游戏。
  • 自2017年以来，13岁以下的儿童在Roblox上花费的时间超过了Youtube、Tiktok、Netflix或Facebook等其他形式的在线娱乐。超过一半的用户基础是13岁以下，据估计75%的美国/加拿大儿童玩过《Roblox》，这使得《Roblox》成为儿童关注经济的王者。
  • 自2017年以来，13岁以下的儿童在Roblox上花费的时间超过了油管、抖音、奈飞或脸书等其他形式的在线娱乐。超过一半的用户群是13岁以下儿童。据估计75%的美国及加拿大儿童玩过Roblox，这使得Roblox成为儿童经济的王者。
  • Roblox计划于本周美国时间1月20日直接上市。此前已从私募股权公司融资295亿美元，即每股45美元。这比市场初始估值的大概80亿美元高出3.7倍，其市销率为20财年年度销售额的37.6倍。
  • 虽然我们认为炙手可热的新股市场能够支持进一步的上涨，但我们发现估值过于昂贵；这要求Roblox在未来几年继续增长和完美地运营。我们认为对该公司而言20至30美元可能是一个更能接受的买入区间。

雾芯科技 (RLX US)：最大市场上的最大电子烟制造商

  • 雾芯科技是中国最大的闭式系统电子烟产品开发商，占中国市场份额63%。
  • 中投公司的数据显示，在8500亿美元的全球烟草市场中中国占27%，但中国拥有最多的烟草用户，2019年电子烟渗透率为1.2%，相当低。
  • 公司预计将迎来爆发式增长因为2019年至2023年中国电子烟市场的复合年增长率预计将达到65.9%。
  • 作为第一家上市的纯电子烟公司，我们预计投资者会有浓厚的兴趣。修订后的招股书显示，按每股8-10美元计算，公司的市值将达到140亿美元，相当于32倍20财年的年销售额。然而，如果能够按中投公司的预测区间增长，该公司在2023年的销售额将达到20亿美元，较20财年增长5倍。如果电子烟的渗透率比预期的要快，那么该公司在未来4年有可能增长10倍甚至更多。
  • 考虑到奥驰亚 (MO US) 与Juul在2018年的交易中对Juul的估值为19倍，而当时Juul的营收为20亿美元，我们认为如果投资者愿意考虑短期业绩，雾芯科技可能也会出现类似的估值。我们预计此次IPO将在上市首日表现良好。

医渡科技 (2158 HK)：在处子秀中飞涨

  • 该股开盘报58.25港元（当日最低），收盘报65.2港元，较发行价定价的26.3港元上涨148.7%，盘中高位达69.8港元。
  • 以上周五收盘价计算，该公司市值为580亿港元。基于20财年的收入，目前的市销率为105.4倍。
  • 与软件及服务板块同业相比，我们认为目前的估值相对较高，建议如果市销率回落到80倍，即52港元的价格，就开始建仓。
  • 公司提供基于大数据和人工智能技术的医疗解决方案。它为主要的医疗保健行业参与者提供服务，并与他们建立合作伙伴关系，这些参与者包括医院、制药、生物技术和医疗设备公司、研究机构、保险公司、医生和患者，以及监管机构和政策制定者。

稻草熊娱乐 (2125 HK)：在娱乐业的寒冬里的一把火

  • 该股开盘报7港元，收盘报10.8港元，较发行价定价的5.88港元上涨83.7%，盘中高位达11.36港元，低位达6.1港元。
  • 以上周五收盘价计算，该公司市值为71亿港元。以20财年第一季度的年化净利润计算，目前的市盈率为60.3倍。
  • 与市值相近的盈利业相比，该公司的估值相对较高，平均每家同业的估值在40倍至50倍之间。我们建议如果该股的市盈率跌至50倍（相当于8.5港元），就开始建仓。
  • 本公司是一家投资控股公司，主要从事电视和网络连续剧的制作、发行和许可转播权。

股价异动 – 热门交易个股

宏观环球资讯

  • WTI原油价格周五下跌2.9%，收于每桶52.04美元，因新冠死亡人数上升，德国和法国进一步实施封锁措施，加上美国财政的不确定性，拖累了全球情绪。此外，周五中国报告了10个多月以来的单日最高病例数，超过2800万人被封锁一周。
  • 美元指数周五跃升约0.7%，至90.78，这是自12月13日以来的最高水平，原因是随着新冠病例的增多威胁到经济复苏，避险情绪普遍上升。对美国国会通过拜登1.9万亿美元疫情救助计划的担忧也影响了投资者的情绪。

美国

  • Tilray (TLRY US) 升6.14%， 收于19.70美元，此前分析师上调了另一家寻求与Tilray合并的大麻公司Aphria (APHA US) 的评级。本周Tilray和其他大麻公司的股价上涨了至少10%。民主党在参议院的胜利燃起了大麻在美国进一步合法化的希望。
  • 富国银行 (WFC US) 跌7.80%，收于32.04美元，此前公布的营收低于预期，尽管超出了分析师的每股收益的预期。股价回调基本上抹去了本周的股价涨幅；此前因投资者寄望于强劲的财报，纷纷推高股价。
  • 3D Systems Corp (DDD US) 跌11.75%，收于28.25美元，此前摩根大通下调了该股的目标价至18美元。3D打印概念股已连续2周上涨，公司年初至今升幅为169.6%。
  • 业绩预告：许多金融服务公司将于本周公布业绩，嘉信理财 (SCHW US)、美国银行 (BAC US) 和高盛 (GS US) 将于周二公布，摩根士丹利 (MS US) 和纽约梅隆银行 (BK US) 将于周三公布。值得关注的科技公司包括奈飞 (NFLX US) (周二)、ASML (ASML US) (周三)、英特尔 (INTC US) 和国际商用机器 (IBM US) (周四)。

香港

  • 广汽集团 (2238 HK) 升19.49%， 收于9.38港元。该公司宣布其新型电池技术石墨烯电池可提供1000公里的续航能力，8分钟即可充电80%，并将于今年9月批量生产。
  • 恒大物业 (6666 HK) 升10.04%，收于12.28港元。其母公司中国恒大集团 (3333 HK) 以平均9.89港元的价格购回购9310万股 (交易总价值为9.21亿港元)。
  • 邮政储蓄银行(1658 HK) 升10.03%，收于5.27港元，创历史新高。受招商银行(3968 HK) 和兴业银行 (601166 CH) 第四季度业业绩好于预期的推动，中国内地银行板块周五表现优于市场。投资者对银行边际利润的恢复感到乐观。
  • 小米集团 (1810 HK) 跌10.26%，收于29.3港元。该公司已被列入美国国防部的黑名单。根据特朗普2020年11月签署的一项行政命令，美国投资者必须在2021年11月11日之前清仓国防部名单上任何公司的股份。

新加坡

  • 奕丰集团 (IFAST SP) 升6.7%，收于4.57新元，再创新高。因为投资者对该公司赢得香港养老金系统数字化项目的期望仍然很高。截至2020年底，公司资产管理规模同比增长45%，达到145亿新元，主要原因是资金流入新加坡。过去52周，公司股价飙升327%，成为新加坡表现最好的股票之一。
  • 房地产投资信托板块是上周新加坡股市的主要推动者，资金继续流入收益类股。新加坡本地房地产投资信托板块中过去一周录得涨幅最大的是吉宝房地产信托 (KREIT SP) 升4.4% 至1.18新元，吉宝数据中心信托 (KDCREDIT SP) 升4.4%至2.85新元，星狮物流工业信托 (FLT SP) 升6.9%至1.56新元，联实全球商业房地产投资信托 (LREIT SP) 升5.8%至0.82新元。

港股推荐

思摩尔国际 (6969 HK)：吸（电子）烟吸高了

  • 买入思摩尔国际：买入价：70，目标价：85，止损价： 63
  • 公司主要从事雾化设备及零部件以及自主品牌的先进个人雾化器 (APV)的研究、设计、制造和销售。其APV品牌包括Vaporesso、Renova和Revenant Vape。公司主要在美国、中国大陆、香港、日本、瑞士和英国等地经营业务。思摩尔是世界上最大的雾化器供应商。
  • 截至19财年，该公司营收是16财年营收的10倍，16财年净利润的20倍。市场渗透率仍保持在16.5%的低水平，因此未来几年公司有更高的增长的空间。
  • 催化剂是电子烟公司雾芯科技 (RLX US) 即将进行首次公开募股。
  • 目前只有少数几家纯上市的雾化器公司。我们认为雾芯科技的上市将吸引更多资金流入这个利基市场。
  • 股票价格处于健康的上升趋势。
6969 HK (Source: Bloomberg)

小米集团 (1810 HK) ：抄底机会

  • 买小米集团：买入价：26.5，目标价：35.9，止损价：23
  • 公司从事智能手机、物联网、生活方式产品的研发和销售，互联网服务的提供，以及投资业务。
  • 最近被美国国防部列入黑名单的不利因素预计只是暂时的。外国投资者将遵守规定，逐步清仓其持有该公司的股份。然而，基本面仍然良好，而中国投资者可能会从即将出售的外国基金手中收购股份。
  • 于账面亏损的投资者，我们建议采用平均下跌策略来降低进入成本。
1810 HK (Source: Bloomberg)

新加坡股票推荐

新翔集团 (SATS SP)：期待释放被压抑的旅行需求

  • 买入新翔集团：买入价：3.95，目标价：4.6，止损价：3.80
  • 随着更多国家在2021年下半年开始开放，新翔集团是一个航空运输复苏的受益股。它还得益于其冷藏储备能力，包括18个冷藏室和4个常温区，以存储Covid-19疫苗。
  • 国际航空运输协会预计，航空旅行（根据全球客运里程定义)）到2024年将恢复到2019年的水平，恢复速度将在2021年下半年加快并将持续到2022年。
  • 由于新翔集团控制着樟宜航空近80%的地面服务和餐饮服务，任何与航空旅行相关的利好消息，比如航空泡沫旅行都有可能推动其股价上涨。
  • 从基本面上，公司在全球航空旅行相关股票中处于令人羡慕的地位，因为其强劲的资产负债表，有足够的现金（超过8亿新元）帮助它度过这一具有挑战性的时期
SATS SP (Source: Bloomberg)

香港置地 (HKL SP): 关注度提升的低价股

  • 重新买入香港置地 ：买入价：4.63， 目标价：5.74，止损价：4.11
  • 香港置地是香港中环最大的业主。虽然香港近期的商业交易较卖方要价下跌了15%至30%，但公司的估值实在是太低了，是不容忽视的；交易价格较账面价值有70%的大幅折让。
  • 鉴于中国引领的全球经济增长上升周期，我们认为该公司最糟糕的时期已经过去
HKL SP (Source: Bloomberg)