2024年10月18日: 华侨银行 (OCBC SP), 中广核矿业(1164 HK), 贝宝(PYPL US)
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2024年10月16日: 云顶新加坡 (GENS SP), 联想集团 (992 HK), 德克斯户外公司(DECK US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 云顶新加坡 (GENS SP)：季节性利好 云顶新加坡股价季节性表现 (Source: Bloomberg) (Source: Bloomberg) 丰益国际 (WIL SP)：加大对棕榈油供应的限制 粗棕榈油价格 (Source: Bloomberg) (Source: Bloomberg) 联想集团 (992 HK)：个人电脑出货量正在恢复 (Source: Bloomberg) 中国建筑国际集团(3311 HK)：更多刺激措施 (Source: Bloomberg) 德克斯户外公司(DECK US)：即将到来的购物狂潮 (Source: Bloomberg) 昂跑 (ONON US)：迎接购物季 (Source: Bloomberg) ^ Back To Top Trading Dashboard […]
2024年10月14日: 云顶新加坡 (GENS SP), 中国建筑国际集团(3311 HK), 德克斯户外公司(DECK US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 云顶新加坡 (GENS SP)：季节性利好 云顶新加坡股价季节性表现 (Source: Bloomberg) (Source: Bloomberg) 丰益国际 (WIL SP)：加大对棕榈油供应的限制 粗棕榈油价格 (Source: Bloomberg) (Source: Bloomberg) 中国建筑国际集团(3311 HK)：更多刺激措施 (Source: Bloomberg) 安踏体育用品(2020 HK)：消费复苏 (Source: Bloomberg) 德克斯户外公司(DECK US)：即将到来的购物狂潮 (Source: Bloomberg) 昂跑 (ONON US)：迎接购物季 (Source: Bloomberg) ^ Back To Top […]
2024年10月11日: 丰益国际 (WIL SP), 中国建筑国际集团(3311 HK), 昂跑 (ONON US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 丰益国际 (WIL SP)：加大对棕榈油供应的限制 粗棕榈油价格 (Source: Bloomberg) (Source: Bloomberg) 天然煤矿集团(GERL SP)：通过战略投资应对挑战 (Source: Bloomberg) 为庆祝公众假期(双九节),香港市场今日休市。 10月14日星期一恢复交易。 昂跑 (ONON US)：迎接购物季 (Source: Bloomberg) 卡梅科公司 (CCJ US)：铀价格的潜在增长 (Source: Bloomberg) ^ Back To Top Trading Dashboard Update: Add Anta Sports Products Ltd (2020 HK) […]
2024年10月9日: 仁恒置地 (YLLG SP), 安踏体育用品(2020 HK), 卡梅科公司 (CCJ US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 仁恒置地 (YLLG SP)：中国的刺激措施提振了估值 重申买入：买入价：0.75，目标价：0.83，止损价：0.71 仁恒置地集团有限公司是一家房地产开发公司。公司在中华人民共和国开发高端住宅物业项目。 中国企业受到青睐。中国政府的大规模经济刺激计划，已令在新加坡上市的中国企业股价大幅飙升。得益于中国应对经济放缓的措施，仁恒置地等股票大幅上涨。这些措施包括货币宽松、基础设施支出、房地产支持、减税和促进消费的补贴。在新加坡交易所上市的有中国敞口的公司，如房地产投资信托基金、银行和开发商，股价大幅上涨。中国股市的上涨是由对刺激计划的乐观情绪推动的，但投资者仍应谨慎看待刺激计划的长期效果。尽管有人担心资金可能会转向香港和中国内地市场，但“中国热”的涨势在短期内可能会持续下去。 人民币走强。在北京推出新的刺激措施后，人民币兑美元汇率最近达到了16个月来的新高，这些措施包括下调银行存款准备金率50个基点，以及放宽家庭抵押贷款还款。人民币兑美元上涨0.65%，至7.017元人民币。随着全球投资者将资金重新配置到中国，对人民币的看涨情绪进一步增强，在降息和1,140亿美元的基金提振股价等举措之后，中国的多头头寸达到了2023年1月以来的最高水平。分析人士预计，未来几个月美元/人民币汇率将下跌。随着仁恒在中国开发房地产，人民币的升值预计将提高其房地产估值和收入，从而改善其整体财务业绩，特别是因为其业绩以人民币报告。 房地产市场复苏。北京推出了旨在提振该行业和经济的新刺激措施。中央政治局承诺实现2024年经济增长5%的目标，并遏制房地产市场的下跌，同时央行推出了自疫情以来最大规模的刺激措施。包括广州、上海和深圳在内的主要城市已经放松了购房限制，广州取消了所有限制，其他城市将首次购房者的最低首付比例降至15%。这些变化刺激了强劲的销售，瑞安地产和龙湖集团等开发商的新项目在数小时内售罄。央行还宣布计划在10月31日前降低现有住房贷款的抵押贷款利率，预计政府进一步注入流动性将有助于在2025年下半年之前稳定市场。这些措施将对仁恒有利，因为房地产需求的增加将推动房地产开发的增长。 24财年上半年业绩回顾。24财年上半年总收入同比增长34.8%，由23财年上半年的148.05亿元增至199.53亿元。24财年上半年，来自物业开发、物业投资及酒店经营及物业管理的收入分别增长42.4%、1.9%及0.4%至人民币174.88亿元、8.94亿元及5.91亿元，而来自其他部门的收入则较23财年上半年下降7.2%至人民币9.8亿元。集团于24财年上半年录得亏损人民币4.21亿元及归属于本公司所有人的亏损人民币4.86亿元，主要是由于已完成的待售物业及正在开发的待售物业的减记及金融资产的减值净损失。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 天然煤矿集团(GERL SP)：通过战略投资应对挑战 重申买入：买入价：0.280，目标价：0.310，止损价：0.265 天然煤矿集团是一家综合性煤炭开采专业公司。该公司拥有并经营煤矿，为第三方矿主提供煤矿承包服务，并向煤炭贸易商和煤炭出口公司销售煤炭。 尽管面临市场挑战，但股息政策依然稳定。公司报告称，一季度净利润同比下降14%，至2420万美元，主要原因是煤炭价格下降。尽管如此，公司仍履行了对股东的承诺，宣布派发每股0.002新元的中期股息，派息率为11.4%。产量总计280万吨，主要来自SDJ和TBR煤矿，而TRA煤矿贡献了30万吨。稳定的320万吨煤炭销售和弹性成本模型支持了23%的健康现金利润率。 通过基础设施投资和多样化加速增长。最近，公司与中交第一航务工程勘察设计院和北方国际公司签署了一份价值1.5亿美元的EPC合同，在印度尼西亚南苏门答腊和占碑省开发一条92公里的运输公路和码头。这一基础设施将把PT Triaryani (TRA)矿的运输能力提高到每年40-50万吨，其中2500万吨分配给TRA。该项目的延期付款机制最大限度地减少了前期现金支出，使基础设施能够在付款开始之前产生收入。在2026年初完成后，这一开发不仅可以将年产量扩大到2500万吨，而且还可以节省大量物流成本，每年可能产生4 -5亿美元的EBITDA。该项目还使公司作为基础设施提供商的收入来源多样化。 煤炭价格趋于正常化。由于目前供需平衡，预计煤炭价格在24财年将保持相对稳定。因此，公司提高收入的潜力将更多地依赖于增加产量，而不是从价格波动中获益。该公司已将其全年产量预测从最初的1000 至1100万吨下调至800至900万吨，并在24年上半年生产了280万吨。7月份的生产水平表明，该公司正在按计划实现这一新目标。 24财年上半年业绩回顾。24财年上半年收入同比下降29%至1.694亿美元，主要原因是ICI4煤炭价格较低，平均每吨56.13美元，而23财年同期为70.46美元。今年上半年，不利的天气条件对生产产生了不利影响。然而，每吨现金利润保持在11.94美元的强劲水平，反映了其成本效益模式，即现金成本随着ICI4价格的下降而下降。地土能源宣布派发每股0.002新元的第二次中期股息。 我们对基本面的评级为买入，目标股价为0.68新元。请在这里阅读报告全文。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 安踏体育用品(2020 HK)：消费复苏 买入：买入价：94，目标价：106，止损价：88 安踏体育用品有限公司是一家主要从事生产及销售体育用品的公司。该公司的主要业务为品牌营销、生产、设计、采购、供应链管理、批发及零售品牌体育用品，包括鞋类、服装及配饰。该公司透过多元化品牌发掘体育用品市场的潜力，包括“安踏”、“FILA”、“DESCENTE”及“KOLON SPORT”。该公司的产品销往国内和国际市场。 中国经济刺激计划旨在刺激消费。中国最近宣布计划今年发行价值约2万亿元(2844.3亿美元)的特别主权债券，作为新的财政刺激方案的一部分，其中1万亿元专门用于促进消费。据消息人士透露，财政部将使用这些债券的收益，这些债券将用于特定目的，以增加对消费品交易和更新的补贴。据路透社报道，这笔资金将用于向有两个或两个以上孩子的家庭提供每个孩子每月约800元(114美元)的补贴，不包括第一个孩子。这增加了中低收入群体的收入，改善了中国的消费结构。中国还计划通过单独的主权债券发行再筹集1万亿元人民币，以帮助地方政府应对债务挑战。这些政策预计将推动全国范围内的消费增长，使安踏体育产品受益。 降低利率以推动增长。中国公布了一系列旨在刺激经济增长的降息措施，重点是促进消费和投资。作为这些措施的一部分，中国人民银行将现有抵押贷款利率下调了0.5个百分点，并降低了银行的存款准备金率，以鼓励更多的贷款。刺激方案还包括放宽股市投资的借贷限制，将二套房最低首付比例从25%降至15%。这些措施有望增强商业信心，推动消费者支出，使美团等公司受益。此外，国家发展和改革委员会重申了推出私营部门促进法的计划，旨在为私营部门的增长创造有利环境，进一步提高消费水平。 新产品展示将受益于即将到来的NBA赛季。安踏在其全球扩张中迈出了大胆的一步，与凯里•欧文(Kyrie Irving)的父亲合作推出了“Kai 1 Speed”篮球鞋。这款独家产品目前在北美和欧洲的60多家Foot Locker门店有售，标志着该公司在国际增长战略上迈出了重要的一步。在此之前，Kai […]
2024年10月7日: 仁恒置地 (YLLG SP), 安踏体育用品(2020 HK), 卡梅科公司 (CCJ US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 仁恒置地 (YLLG SP)：中国的刺激措施提振了估值 买入：买入价：0.75，目标价：0.83，止损价：0.71 仁恒置地集团有限公司是一家房地产开发公司。公司在中华人民共和国开发高端住宅物业项目。 中国企业受到青睐。中国政府的大规模经济刺激计划，已令在新加坡上市的中国企业股价大幅飙升。得益于中国应对经济放缓的措施，仁恒置地等股票大幅上涨。这些措施包括货币宽松、基础设施支出、房地产支持、减税和促进消费的补贴。在新加坡交易所上市的有中国敞口的公司，如房地产投资信托基金、银行和开发商，股价大幅上涨。中国股市的上涨是由对刺激计划的乐观情绪推动的，但投资者仍应谨慎看待刺激计划的长期效果。尽管有人担心资金可能会转向香港和中国内地市场，但“中国热”的涨势在短期内可能会持续下去。 人民币走强。在北京推出新的刺激措施后，人民币兑美元汇率最近达到了16个月来的新高，这些措施包括下调银行存款准备金率50个基点，以及放宽家庭抵押贷款还款。人民币兑美元上涨0.65%，至7.017元人民币。随着全球投资者将资金重新配置到中国，对人民币的看涨情绪进一步增强，在降息和1,140亿美元的基金提振股价等举措之后，中国的多头头寸达到了2023年1月以来的最高水平。分析人士预计，未来几个月美元/人民币汇率将下跌。随着仁恒在中国开发房地产，人民币的升值预计将提高其房地产估值和收入，从而改善其整体财务业绩，特别是因为其业绩以人民币报告。 房地产市场复苏。北京推出了旨在提振该行业和经济的新刺激措施。中央政治局承诺实现2024年经济增长5%的目标，并遏制房地产市场的下跌，同时央行推出了自疫情以来最大规模的刺激措施。包括广州、上海和深圳在内的主要城市已经放松了购房限制，广州取消了所有限制，其他城市将首次购房者的最低首付比例降至15%。这些变化刺激了强劲的销售，瑞安地产和龙湖集团等开发商的新项目在数小时内售罄。央行还宣布计划在10月31日前降低现有住房贷款的抵押贷款利率，预计政府进一步注入流动性将有助于在2025年下半年之前稳定市场。这些措施将对仁恒有利，因为房地产需求的增加将推动房地产开发的增长。 24财年上半年业绩回顾。24财年上半年总收入同比增长34.8%，由23财年上半年的148.05亿元增至199.53亿元。24财年上半年，来自物业开发、物业投资及酒店经营及物业管理的收入分别增长42.4%、1.9%及0.4%至人民币174.88亿元、8.94亿元及5.91亿元，而来自其他部门的收入则较23财年上半年下降7.2%至人民币9.8亿元。集团于24财年上半年录得亏损人民币4.21亿元及归属于本公司所有人的亏损人民币4.86亿元，主要是由于已完成的待售物业及正在开发的待售物业的减记及金融资产的减值净损失。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 天然煤矿集团(GERL SP)：通过战略投资应对挑战 重申买入：买入价：0.280，目标价：0.310，止损价：0.265 天然煤矿集团是一家综合性煤炭开采专业公司。该公司拥有并经营煤矿，为第三方矿主提供煤矿承包服务，并向煤炭贸易商和煤炭出口公司销售煤炭。 尽管面临市场挑战，但股息政策依然稳定。公司报告称，一季度净利润同比下降14%，至2420万美元，主要原因是煤炭价格下降。尽管如此，公司仍履行了对股东的承诺，宣布派发每股0.002新元的中期股息，派息率为11.4%。产量总计280万吨，主要来自SDJ和TBR煤矿，而TRA煤矿贡献了30万吨。稳定的320万吨煤炭销售和弹性成本模型支持了23%的健康现金利润率。 通过基础设施投资和多样化加速增长。最近，公司与中交第一航务工程勘察设计院和北方国际公司签署了一份价值1.5亿美元的EPC合同，在印度尼西亚南苏门答腊和占碑省开发一条92公里的运输公路和码头。这一基础设施将把PT Triaryani (TRA)矿的运输能力提高到每年40-50万吨，其中2500万吨分配给TRA。该项目的延期付款机制最大限度地减少了前期现金支出，使基础设施能够在付款开始之前产生收入。在2026年初完成后，这一开发不仅可以将年产量扩大到2500万吨，而且还可以节省大量物流成本，每年可能产生4 -5亿美元的EBITDA。该项目还使公司作为基础设施提供商的收入来源多样化。 煤炭价格趋于正常化。由于目前供需平衡，预计煤炭价格在24财年将保持相对稳定。因此，公司提高收入的潜力将更多地依赖于增加产量，而不是从价格波动中获益。该公司已将其全年产量预测从最初的1000 至1100万吨下调至800至900万吨，并在24年上半年生产了280万吨。7月份的生产水平表明，该公司正在按计划实现这一新目标。 24财年上半年业绩回顾。24财年上半年收入同比下降29%至1.694亿美元，主要原因是ICI4煤炭价格较低，平均每吨56.13美元，而23财年同期为70.46美元。今年上半年，不利的天气条件对生产产生了不利影响。然而，每吨现金利润保持在11.94美元的强劲水平，反映了其成本效益模式，即现金成本随着ICI4价格的下降而下降。地土能源宣布派发每股0.002新元的第二次中期股息。 我们对基本面的评级为买入，目标股价为0.68新元。请在这里阅读报告全文。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 安踏体育用品(2020 HK)：消费复苏 买入：买入价：100，目标价：112，止损价：94 安踏体育用品有限公司是一家主要从事生产及销售体育用品的公司。该公司的主要业务为品牌营销、生产、设计、采购、供应链管理、批发及零售品牌体育用品，包括鞋类、服装及配饰。该公司透过多元化品牌发掘体育用品市场的潜力，包括“安踏”、“FILA”、“DESCENTE”及“KOLON SPORT”。该公司的产品销往国内和国际市场。 中国经济刺激计划旨在刺激消费。中国最近宣布计划今年发行价值约2万亿元(2844.3亿美元)的特别主权债券，作为新的财政刺激方案的一部分，其中1万亿元专门用于促进消费。据消息人士透露，财政部将使用这些债券的收益，这些债券将用于特定目的，以增加对消费品交易和更新的补贴。据路透社报道，这笔资金将用于向有两个或两个以上孩子的家庭提供每个孩子每月约800元(114美元)的补贴，不包括第一个孩子。这增加了中低收入群体的收入，改善了中国的消费结构。中国还计划通过单独的主权债券发行再筹集1万亿元人民币，以帮助地方政府应对债务挑战。这些政策预计将推动全国范围内的消费增长，使安踏体育产品受益。 降低利率以推动增长。中国公布了一系列旨在刺激经济增长的降息措施，重点是促进消费和投资。作为这些措施的一部分，中国人民银行将现有抵押贷款利率下调了0.5个百分点，并降低了银行的存款准备金率，以鼓励更多的贷款。刺激方案还包括放宽股市投资的借贷限制，将二套房最低首付比例从25%降至15%。这些措施有望增强商业信心，推动消费者支出，使美团等公司受益。此外，国家发展和改革委员会重申了推出私营部门促进法的计划，旨在为私营部门的增长创造有利环境，进一步提高消费水平。 新产品展示将受益于即将到来的NBA赛季。安踏在其全球扩张中迈出了大胆的一步，与凯里•欧文(Kyrie Irving)的父亲合作推出了“Kai 1 Speed”篮球鞋。这款独家产品目前在北美和欧洲的60多家Foot Locker门店有售，标志着该公司在国际增长战略上迈出了重要的一步。在此之前，Kai […]
2024年10月4日: 新加坡航空 (SIA SP), 中广核矿业(1164 HK), 安特吉(ETR US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 新加坡航空 (SIA SP)：利润率提升 重申买入：买入价：6.5，目标价：7.1，止损价：6.2 新加坡航空有限公司提供航空运输、工程、飞行员培训、包机和旅游批发服务。该公司的航空业务覆盖亚洲、欧洲、美洲、西南太平洋和非洲。 适应市场趋势。新加坡航空公司的低成本子公司酷航最近宣布，它将扩大航线网络，以满足北方冬季不断增长的需求。从2024年11月开始，酷航将每周增加飞往清迈、河内、珀斯、墨尔本、首尔和东京等热门目的地的航班。飞往达沃、巴厘巴班、望加锡等东南亚目的地的航班也将增加。此外，酷航最近开通了飞往马来西亚素邦的每日航班，并将开始飞往印度尼西亚的克塔贾提和马来西亚的马六甲。与此同时，新加坡航空公司为应对激烈的竞争，为从香港飞往亚太地区的航班提供高达六折的折扣。这些限时优惠是一项激进战略的一部分，目的是夺取市场份额，与国泰航空等竞争对手竞争。这表明新航致力于引领市场趋势，并做出必要的调整以推动收入增长。 航空燃油价格趋势 (Source: International Air Transport Association) 印度旅游市场的潜在增长。印度最大的纯信用卡发行商SBI Card宣布与新加坡航空公司合作推出KrisFlyer SBI卡，这是该航空公司在印度的第一张联合品牌信用卡。此次合作将SBI卡的安全支付解决方案与新航的全球网络相结合。这张旅行卡为用户提供了新加坡航空集团的独家优惠，包括KrisFlyer里程，可以兑换航班、升级和其他旅行津贴。印度此前还批准了新加坡航空公司对合并后的印度- Vistara航空公司的外国直接投资，为合并扫清了最后障碍。新航将持有新航空公司25.1%的股份，初始投资为206亿卢比，预计完成后将增加到502亿卢比。Vistara航班将于2024年11月由印度航空公司运营。此次合并推迟了原定于3月的目标，预计将于2024年底完成，这将使新航在印度快速增长的旅游市场获得一个重要的立足点。 25财年第一季度业绩回顾。25财年第一季度总收入同比增长5.3%，从24财年第一季度的44.79亿新元增至47.18亿新元。客运收入增长4.1%至38亿新元，客运量增长13.8%，客座率强劲。净利润同比下降38.4%至4.52亿新元，原因是经营业绩疲软、净利息收入减少、处置飞机和备用发动机的盈余减少，以及来自联营公司的利润份额减少。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 天然煤矿集团(GERL SP)：通过战略投资应对挑战 买入：买入价：0.280，目标价：0.310，止损价：0.265 天然煤矿集团是一家综合性煤炭开采专业公司。该公司拥有并经营煤矿，为第三方矿主提供煤矿承包服务，并向煤炭贸易商和煤炭出口公司销售煤炭。 尽管面临市场挑战，但股息政策依然稳定。公司报告称，一季度净利润同比下降14%，至2420万美元，主要原因是煤炭价格下降。尽管如此，公司仍履行了对股东的承诺，宣布派发每股0.002新元的中期股息，派息率为11.4%。产量总计280万吨，主要来自SDJ和TBR煤矿，而TRA煤矿贡献了30万吨。稳定的320万吨煤炭销售和弹性成本模型支持了23%的健康现金利润率。 通过基础设施投资和多样化加速增长。最近，公司与中交第一航务工程勘察设计院和北方国际公司签署了一份价值1.5亿美元的EPC合同，在印度尼西亚南苏门答腊和占碑省开发一条92公里的运输公路和码头。这一基础设施将把PT Triaryani (TRA)矿的运输能力提高到每年40-50万吨，其中2500万吨分配给TRA。该项目的延期付款机制最大限度地减少了前期现金支出，使基础设施能够在付款开始之前产生收入。在2026年初完成后，这一开发不仅可以将年产量扩大到2500万吨，而且还可以节省大量物流成本，每年可能产生4 -5亿美元的EBITDA。该项目还使公司作为基础设施提供商的收入来源多样化。 煤炭价格趋于正常化。由于目前供需平衡，预计煤炭价格在24财年将保持相对稳定。因此，公司提高收入的潜力将更多地依赖于增加产量，而不是从价格波动中获益。该公司已将其全年产量预测从最初的1000 至1100万吨下调至800至900万吨，并在24年上半年生产了280万吨。7月份的生产水平表明，该公司正在按计划实现这一新目标。 24财年上半年业绩回顾。24财年上半年收入同比下降29%至1.694亿美元，主要原因是ICI4煤炭价格较低，平均每吨56.13美元，而23财年同期为70.46美元。今年上半年，不利的天气条件对生产产生了不利影响。然而，每吨现金利润保持在11.94美元的强劲水平，反映了其成本效益模式，即现金成本随着ICI4价格的下降而下降。地土能源宣布派发每股0.002新元的第二次中期股息。 我们对基本面的评级为买入，目标股价为0.68新元。请在这里阅读报告全文。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 中广核矿业(1164 HK)：不断增长的核电需求 买入：买入价：1.50，目标价：1.70，止损价：1.40 中广核矿业有限公司是一家主要从事天然铀贸易业务的公司。该公司通过三个分部运营业务。天然铀贸易分部从事天然铀贸易业务。物业投资分部从事租赁业务。其他投资分部从事投资活动。 […]
2024年10月2日: 天然煤矿集团(GERL SP), 香港交易及结算所(388 HK), 优步科技(UBER US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 天然煤矿集团(GERL SP)：通过战略投资应对挑战 买入：买入价：0.27，目标价：0.29，止损价：0.26 天然煤矿集团是一家综合性煤炭开采专业公司。该公司拥有并经营煤矿，为第三方矿主提供煤矿承包服务，并向煤炭贸易商和煤炭出口公司销售煤炭。 尽管面临市场挑战，但股息政策依然稳定。公司报告称，一季度净利润同比下降14%，至2420万美元，主要原因是煤炭价格下降。尽管如此，公司仍履行了对股东的承诺，宣布派发每股0.002新元的中期股息，派息率为11.4%。产量总计280万吨，主要来自SDJ和TBR煤矿，而TRA煤矿贡献了30万吨。稳定的320万吨煤炭销售和弹性成本模型支持了23%的健康现金利润率。 通过基础设施投资和多样化加速增长。最近，公司与中交第一航务工程勘察设计院和北方国际公司签署了一份价值1.5亿美元的EPC合同，在印度尼西亚南苏门答腊和占碑省开发一条92公里的运输公路和码头。这一基础设施将把PT Triaryani (TRA)矿的运输能力提高到每年40-50万吨，其中2500万吨分配给TRA。该项目的延期付款机制最大限度地减少了前期现金支出，使基础设施能够在付款开始之前产生收入。在2026年初完成后，这一开发不仅可以将年产量扩大到2500万吨，而且还可以节省大量物流成本，每年可能产生4 -5亿美元的EBITDA。该项目还使公司作为基础设施提供商的收入来源多样化。 煤炭价格趋于正常化。由于目前供需平衡，预计煤炭价格在24财年将保持相对稳定。因此，公司提高收入的潜力将更多地依赖于增加产量，而不是从价格波动中获益。该公司已将其全年产量预测从最初的1000 至1100万吨下调至800至900万吨，并在24年上半年生产了280万吨。7月份的生产水平表明，该公司正在按计划实现这一新目标。 24财年上半年业绩回顾。24财年上半年收入同比下降29%至1.694亿美元，主要原因是ICI4煤炭价格较低，平均每吨56.13美元，而23财年同期为70.46美元。今年上半年，不利的天气条件对生产产生了不利影响。然而，每吨现金利润保持在11.94美元的强劲水平，反映了其成本效益模式，即现金成本随着ICI4价格的下降而下降。地土能源宣布派发每股0.002新元的第二次中期股息。 我们对基本面的评级为买入，目标股价为0.68新元。请在这里阅读报告全文。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 凯德投资 (CLI SP)：受惠于中国经济刺激政策 重申买入：买入价：3.05，目标价：3.35，止损价：2.90 凯德投资有限公司是一家全球房地产投资管理公司，旨在通过其全面的投资管理和运营能力来扩大其基金管理和费用相关收益。该公司的综合发展、零售、办公、住宿和新经济资产组合由公司直接拥有/管理或通过其基金管理平台管理。 中国的经济刺激计划提高了投资者信心。中国最近公布了迄今为止规模最大的一揽子计划，以支持陷入困境的房地产市场，降低了高达5.3万亿美元的抵押贷款借贷成本，并将二套房的首付要求从25%降至15%。中国人民银行(PBOC)将把现有贷款的抵押贷款利率平均下调0.5个百分点，旨在缓解房地产市场导致的经济放缓。这些措施预计将减轻约1.5亿人的抵押贷款负担，每年减少约1,500亿元的利息支出。此外，中国人民银行还推出了价值8,000亿元人民币(1,140亿美元)的新融资工具，用于购买股票，并承诺进一步放松货币政策。这些措施导致人民币走强，增加了投资者对中国经济的兴趣和积极情绪。经济信心的改善将有利于凯德置地投资，因为该公司在中国投资了房地产，并可能导致房地产价值和租金需求的上升，从而提高该公司的回报。随着中国重新聚焦于刺激房地产市场和经济，凯德投资将受益于流动性和消费支出的增加，从而提升其在该地区的投资组合业绩。这些政策变化也可能吸引更多的外国投资，进一步稳定市场，为凯德这样的房地产投资者提供长期增长的机会。 潜在的收购。凯德投资正就斥资数亿欧元从中国复星国际(Fosun International)手中收购法国豪华度假连锁店Club Med SAS 20%至30%的少数股权进行深入谈判。凯德集团出价高于包括私人股本公司在内的其他竞争对手，成为最有可能的买家，不过最终决定尚未做出。通过复星旅游集团拥有Club Med的复星国际一直在积极通过资产处置和减少借贷来减少债务。Club Med在全球经营着60多家全包式度假村。 24财年上半年业绩回顾。24财年收入同比增长1%至13.65亿新元，而23财年为13.45亿新元。PATMI同比下降6%，从3.51亿新元降至3.31亿新元，原因是房地产投资业务疲软，受到更高的利息支出和不利的外汇汇率的影响。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 香港交易及结算所(388 HK)：快速而激烈的牛市行情 买入：买入价：322，目标价：362，止损价：302 香港交易及结算所有限公司是一家主要从事股票交易所经营的公司。该公司通过五个业务部门。现货部门包括现货市场交易平台、上海证券交易所和深圳证券交易所买卖的股本证券产品。股本证券及金融衍生产品部门包括在香港期交所和香港联交所买卖的衍生产品。商品部门包括在伦敦金属交易所（LME）的业务。结算部门包括在香港中央结算有限公司、联交所期权结算所、期货结算公司、场外结算公司及LME Clear Limited的业务。平台及基础设施部门提供平台及该公司的基础设施使用。 为中国经济和股市打强心针。在黄金周(中国的法定假日)之前，中央政府宣布了一系列超出市场预期的货币和财政刺激措施。降低基准利率和存款准备金率、放宽房地产限购、启动政府债券股权质押是几项主要的积极措施。与此同时，当局还暗示将有更多的刺激措施。中国内地和香港股市的反应积极而迅速。9月27日，港交所单日成交额再创新高，超过4000亿港元。两个市场都在担心错失良机。 […]
2024年09月30日: 凯德投资 (CLI SP), 美团(3690 HK), 优步科技(UBER US)
新加坡股票推荐 | 香港股票推荐 | 美股推荐 | 行业板块表现 | 交易龙虎榜 美国 香港 ^ Back To Top 凯德投资 (CLI SP)：受惠于中国经济刺激政策 买入：买入价：3.05，目标价：3.35，止损价：2.90 凯德投资有限公司是一家全球房地产投资管理公司，旨在通过其全面的投资管理和运营能力来扩大其基金管理和费用相关收益。该公司的综合发展、零售、办公、住宿和新经济资产组合由公司直接拥有/管理或通过其基金管理平台管理。 中国的经济刺激计划提高了投资者信心。中国最近公布了迄今为止规模最大的一揽子计划，以支持陷入困境的房地产市场，降低了高达5.3万亿美元的抵押贷款借贷成本，并将二套房的首付要求从25%降至15%。中国人民银行(PBOC)将把现有贷款的抵押贷款利率平均下调0.5个百分点，旨在缓解房地产市场导致的经济放缓。这些措施预计将减轻约1.5亿人的抵押贷款负担，每年减少约1,500亿元的利息支出。此外，中国人民银行还推出了价值8,000亿元人民币(1,140亿美元)的新融资工具，用于购买股票，并承诺进一步放松货币政策。这些措施导致人民币走强，增加了投资者对中国经济的兴趣和积极情绪。经济信心的改善将有利于凯德置地投资，因为该公司在中国投资了房地产，并可能导致房地产价值和租金需求的上升，从而提高该公司的回报。随着中国重新聚焦于刺激房地产市场和经济，凯德投资将受益于流动性和消费支出的增加，从而提升其在该地区的投资组合业绩。这些政策变化也可能吸引更多的外国投资，进一步稳定市场，为凯德这样的房地产投资者提供长期增长的机会。 潜在的收购。凯德投资正就斥资数亿欧元从中国复星国际(Fosun International)手中收购法国豪华度假连锁店Club Med SAS 20%至30%的少数股权进行深入谈判。凯德集团出价高于包括私人股本公司在内的其他竞争对手，成为最有可能的买家，不过最终决定尚未做出。通过复星旅游集团拥有Club Med的复星国际一直在积极通过资产处置和减少借贷来减少债务。Club Med在全球经营着60多家全包式度假村。 24财年上半年业绩回顾。24财年收入同比增长1%至13.65亿新元，而23财年为13.45亿新元。PATMI同比下降6%，从3.51亿新元降至3.31亿新元，原因是房地产投资业务疲软，受到更高的利息支出和不利的外汇汇率的影响。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 胜捷企业 (CENT SP)：强劲的收入增长和战略扩张 重申买入：买入价：0.780，目标价：0.850，止损价：0.745 胜捷企业专注于拥有和经营工人和学生住宿资产。在新加坡和马来西亚，它是新加坡最大的高品质员工住宿业主和经营者之一。此外，该公司还管理着新加坡、澳大利亚、英国和美国的学生住宿物业。 营收增长强于预期。胜捷企业公布一季度总收入同比增长27%，从9,790万新元增至1.244亿新元。这一强劲的表现得益于新加坡、英国和澳大利亚等主要市场的高金融入住率，以及所有地区租金的积极调整。管理的总资产达到21亿新元，在全球14个城市的32个物业中拥有66,495个运营床位。 通过地域扩张实现无机增长。胜捷在香港九龙拥有两处主租赁物业，进入了中国的专用学生宿舍市场(PBSA)。这些物业将进行翻新，以满足学生的需求，预计将于2024年9月投入运营。此外，胜捷还获得了新界一个更大的专用工人宿舍(PBWA)的第三个总租约，预计将于2024年11月开放。 投资组合持续有机增长。胜捷通过向高增长地区的战略扩张和现有物业的稳固组合，定位于持续的收入增长。计划在2024年下半年增加3,275个新床位，未来可能增加17,095个床位，这将进一步提振财务业绩。该公司已做好充分准备，在保持高入住率的同时满足监管要求。预期的利率下调将进一步提高盈利能力。胜捷正在通过合作伙伴关系、投资基金和收费管理服务(包括选择性收购、优化资产和通过专业管理服务扩大收入流)寻求可扩展的增长。 24财年上半年业绩回顾。24年上半年的收入同比增长27%，达到1.244亿新元，而23年上半年为9,790万新元，其中PBWA和PBSA的收入分别达到95%和98%，而23年上半年分别为96%和89%。虽然由于马来西亚的容量扩张，PBWA的入住率略有下降，但这被所有地区租金的提高所抵消。每股普通股中期股息从2009年上半年的1.0个百分点上升至1.5个百分点。 我们对基本面的评级为买入，目标股价为0.85新元。请在这里阅读报告全文。 市场共识。 (Source: Bloomberg) 美团(3690 HK)：促进国内消费 买入：买入价：160，目标价：180，止损价：150 美团（原名：美团点评）是一家中国生活服务电子商务平台。该公司连接消费者和商家，提供满足人们日常“吃”的需求的各种服务。该公司拥有即时配送服务品牌“美团外卖”，并通过其移动端提供服务。该公司还拥有共享单车服务品牌“摩拜单车”。 发行专项主权债券，着力提高消费水平。发行专项主权债券，着力提高消费水平。中国最近宣布计划今年发行价值约2万亿元(2,844.3亿美元)的特别主权债券，作为新的财政刺激方案的一部分，其中1万亿元专门用于促进消费。据消息人士透露，财政部将把这些债券的收益用于特定目的，以增加对消费品的交易和更新的补贴，以及用于升级大型企业设备。据路透社报道，这笔资金将用于向有两个或两个以上孩子的家庭提供每个孩子每月约800元(114美元)的补贴，不包括第一个孩子。这增加了中低收入群体的收入，改善了中国的消费结构。中国还计划通过单独的主权债券发行再筹集1万亿元人民币，以帮助地方政府应对债务挑战。预计这些政策将推动全国范围内的消费增加，美团等公司可能会受益。 降低利率以推动经济增长。中国公布了一系列旨在刺激经济增长的降息措施，重点是促进消费和投资。作为这些措施的一部分，中国人民银行将现有抵押贷款利率下调了0.5个百分点，并降低了银行的存款准备金率，以鼓励更多的贷款。刺激方案还包括放宽股市投资的借贷限制，将二套房最低首付比例从25%降至15%。这些措施有望增强商业信心，推动消费者支出，使美团等公司受益。此外，国家发展和改革委员会重申了推出私营部门促进法的计划，旨在为私营部门的增长创造有利环境，进一步提高消费水平。 扩张到沙特阿拉伯。美团最近宣布将其国际服务Keeta扩展到沙特阿拉伯，因为该公司在国内经济放缓和竞争加剧的情况下寻求海外增长机会。这项订餐和送餐服务已经在沙特阿拉伯中心城市Al-Kharj推出，并计划很快扩展到首都利雅得。根据Statista的数据，尽管该地区竞争激烈，但沙特阿拉伯的在线食品配送市场预计今年将达到111.4亿美元，年增长率为5.2%，到2029年将达到151.3亿美元。这为美团带来了巨大的增长潜力。虽然该公司仍处于国际扩张的早期阶段，但管理层强调，追求海外市场符合美团的长期增长战略。 24财年上半年业绩。总收入同比增长22.9%，至1,555亿元人民币，而2023年上半年为1,266亿元人民币。净利润同比增长107.8%，至167亿元人民币，而2023年上半年为80.5亿元人民币。24财年上半年基本每股收益为2.70元，23财年同期为1.30元。 市场共识 (Source: […]