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凯基每日荐股- 2021年1月29日

新股上市

香港

快手科技 (1024 HK)：牛年之前最后一个最牛的新股上市

公众认购将于2021年1月26日星期二开始，并于2021年1月29日结束

截X

截至2021年1月27日星期三，公开发售认购率达385倍，而融资认购额达4,060亿港元

上市交易将于2021年2月5日星期五开始

  • 快手是由北京快手科技有限公司开发的中国视频分享手机应用，在中国一线城市以外的用户群中拥有非常强大的用户基础。在中国大陆以外，它在其他市场也获得了相当大的人气，在8个国家的谷歌和苹果应用商店的“下载最多”榜单中位居榜首。在印度，这款应用程序被称为零食视频。它在海外市场经常被称为“Kwai”。它的主要竞争对手是抖音，抖音在中国以外被称为TikTok。
  • 上市发行价定价在105至115港元之间，意味着其初始市值为4,337亿至4,750亿港元（即556亿至609亿美元）。
  • 基石投资者包括Capital Group、加拿大养老金计划投资委员会、阿布扎比投资局、淡马锡控股有限公司和其他6家机构。
  • 公司公布20财年前11个月营业收入达到525亿元人民币，毛利润为209亿元人民币，净亏损扩大至94亿元人民币。
  • 截至2020年11月，日活跃用户降至2.63亿，月活跃用户降至4.81亿。商品交易总额 (Gross Merchandise Value) 为3,326亿元人民币。该公司预计20财年的净亏损将大于19财年。

新股回顾

Qualtrics (XM US)：首日涨幅为52%，市销率为30倍

  • XM开盘报41.85美元，高位达45.96美元，收盘报45.50美元，较发行价格上涨52%；超过了我们预计的25倍市销率的预期。
  • 每股45.5美元价格使其市值达到229亿美元，市销率达30倍。
  • 公司作为市场领导者，我们预计其在未来几年将保持强劲的表现。我们建议在上市热潮消退后，在15-20倍的市销率即22.4至30美元之间建仓。

Ortho Clinical Diagnostics (OCDX US)：2021年第一个主要输家

  • OCDX开盘报15.50美元，收盘报16.10美元，最高收盘报16.86美元，低于17美元的发行价，首个交易日下跌5%。这是首个在首日交易中表现不佳的10亿美元以上的新股。

股价异动 – 热门交易个股

美国

  • 随着更多针对散户的交易限制措施出台，美国股市整体反弹，被做空的股票暴跌。游戏驿站 (GME US, 收报193.60美元，下跌44.3%) 和AMC娱乐 (AMC US, 收报8.63美元，下跌56.6%) 的跌幅最大，其他公司的跌幅在5%至42%之间。然而，这些股票的盘后价格已经反弹，表明传多空大战尚未结束。
  • 在主要公司中，微软 (MSFT US) 创下新高，收报238.93美元，升2.6%。2天前，其第四季度业绩超过预期。
  • 业绩公布：VISA (V US) 和万事达 (MA US) 公布的业绩超过预期，是全球经济回暖的信号，其盘后交易略高于收盘价。受欧洲业绩疲弱的影响，麦当劳 (MCD US) 业绩未能达到预期。

美股推荐

雾芯科技 (RLX US)：一只60倍市销率的超级增长股票

  • 买入：买入价：22.5，目标价：30.5，止损价：19
  • 我们之前曾提及该股的上市信息，但当时的热度已经降温。该股目前在22至26美元区间盘整。
  • 我们认为这次调整是建仓高增长型股票的好机会。尽管该股的市销率是60倍，但预计明年其销量将翻一番。随着中国市场对电子烟产品热情的升温，公司未来的销量将在4年内增长5倍
RLX US (Source: Bloomberg)

美国钢铁 (X US)：回调是建仓的好机会

  • 买入：买入价：18.5，目标价：21.3，止损价：17.4
  • 随着铁矿石和钢铁价格持续攀升，我们预计钢铁行业将在2021年复苏，扭转多年周期性下行的趋势。
  • 公司的股价在之前的17美元左右交易区间有支撑，因为其业绩好于预期。
  • 基础设施支出和美元走软为进一步上涨提供了支撑，但是美国取消钢铁进口关税则带来了下跌风险。
X US (Source: Bloomberg)

港股推荐

蓝月亮集团 (6993 HK)：明月将照

  • 买入： 买入价：14.6 ，目标价：18.5，止损价：13
  • 蓝月亮集团控股有限公司是一家家庭护理公司。该公司生产液体洗衣液、液体肥皂、浓缩液体洗衣液等产品。蓝月亮集团控股公司在中国各地销售其产品。
  • 截至2019年，该公司在中国的洗手液和洗衣液市场份额分别为17%和24%，一直是市场领导者。2017年至2019年的营收和净利润复合年增长率分别为12%和254%。据彭博社 (Bloomberg) 估计，21财年和22财年的营收同比增长预计分别为33.7%和24.4%，净利润同比增长预计分别为45.7%和21.9%。
  • 虽然家居护理产品市场竞争激烈，但品牌和价格是维持甚至扩大市场份额的关键。蓝月亮同时拥有这两个竞争优势。该公司一直在针对不同的用户群升级其产品系列，并每年推出新产品。
  • 目前的估值相对便宜，其12个月远期市盈率最近跌至45倍，为上市以来的最低水平。我们认为由于其市场主导地位，其公允估值约为55倍至60倍市盈率。
6993 HK (Source: Bloomberg)

小米集团 (1810 HK) ：抄底机会

  • 重申买入：买入价：28，目标价：35.9，止损价：25
  • 公司从事智能手机、物联网、生活方式产品的研发和销售，互联网服务的提供，以及投资业务。
  • 最近被美国国防部列入黑名单的不利因素预计只是暂时的。外国投资者将遵守规定，逐步清仓其持有该公司的股份。然而，基本面仍然良好，而中国投资者可能会从即将出售的外国基金手中收购股份。
  • 于账面亏损的投资者，我们建议采用平均下跌策略来降低进入成本
1810 HK (Source: Bloomberg)

新加坡股票推荐

泰国酿酒 (THBEV SP)：为潜在的分拆上市干杯

  • 买入： 买入价：0.83 ，目标价：0.93，止损价：0.78
  • 彭博 (Bloomberg) 昨日报道称，公司计划最早于下周将其啤酒厂业务在新加坡交易所上市，估值约为100亿美元。这将使其成为新加坡十年来最大的新股上市之一。
  • 公司生产著名的Chang Beer啤酒。2017年，其合作伙伴收购了越南最大啤酒酿造商Saigon Beer Alcohol Beverage的控股权。公司的其他资产包括在新加坡交易所上市的星狮集团 (F&N) 的28%的股份。
  • 考虑到其市场份额和当前市盈率低于过去5年的平均水平，公司目前的估值处于有利水平。我们仍然看好公司的长期基本面和其在泰国和越南的主导市场地位。鉴于其主要市场位于亚洲最大的酒品消费国之列，公司处于有利的位置。
  • 我们对公司的评级为优于大盘，目标价为0.93新元。
THBEV SP (Source: Bloomberg)

立合斯顿 (RSTON SP)：如果我们在亚洲经历挤压空头的话，这是短期押注的标的股

  • 买入： 买入价：1.52 ，目标价：1.89，止损价：1.38
  • 截至1月27日，马来西亚上市的手套制造商Top glove (TOPG MK)、Kossan Rubber (KRI MK) 和Hartalega (HART MK) 是马来西亚证交所三家卖空最多的股票。Top glove同时在马来西亚证交所和新加坡证交所上市。
  • 虽然公司本身不是高度做空，如果其他高度做空的手套制造商在面临空头挤压的话，我们认为该股将受益。
  • 从一个基本面的角度来看，我们也更偏向该股而不是其他手套制造商。不管空头挤压动态如何，公司即将公布的业绩和更高的股息应该已经证明了其估值更高是合理的。彭博 (Bloomberg) 认为公司的平均目标价为2.62新元，这意味着潜在回报为70%。
  • 公司预计将在2月的最后一周公布全年业绩。
RSTON SP (Source: Bloomberg)

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