凯基每日荐股- 2021年9月27日

新加坡股票推 | 港股推荐 | 交易龙虎榜

IPO Watch

Audience Analytics：可拓展的业务模型

IPO申请截止时间为9月28日星期二中午12点。股份将在9月30日星期四上午9点开始交易。
商业伙伴。Audience与其他公司合作发展业务。Audience经营各种各样的业务，包括奖项、展览、会议、数字和印刷媒体。该集团计划利用现有业务扩大业务分析部门。
配售股票。公司将发行2,600万配售股，其中包括1,820万股新股和780万股卖主股，发行价为每股0.3新元。该公司预计将筹集总额780万新元，净额约640万新元。
时间表。IPO申请于9月14日星期二开始，截止日期为9月28日星期二中午12点。股份将在9月30日星期四上午9点开始交易。
鉴于其增长状况，估值颇具吸引力。按0.3新元的上市发行价格计算，公司2020财年的市盈率将为17.2新元，市值约为5,050万新元。我们认为，基于该地区的增长状况和快速扩张潜力，估值是合理的。随着边境的重新开放和新冠疫情相关限制措施的解除，预计2022年其展览业务将迎来转机。
阅读我们的新股纪要。

新加坡股票推

Hongkong Land (HKL SP): Aggressively buying back shares

香港置地 (HKL SP)：积极回购股票

买入（美元）：买入价：4.60，目标价：5.00，止损价：4.45
公司在香港、新加坡、北京和雅加达拥有并管理超过85万平方米的高档写字楼和零售物业。该公司在香港中环高档写字楼的投资组合占其总资产价值的50%左右。
估值实在是太便宜了，不容忽视；显著的回购。目前公司的市盈率仅为0.3倍，较其10年平均市盈率低了近40%。就连该公司也积极启动了回购计划，在过去6个交易日中，几乎每隔一天就回购股票。自9月初开始回购计划以来，该公司已经回购了超过220万股股票，价值约1,000万美元。该公司打算投资5亿美元回购其股份，该计划将持续到2022年底。
强劲的资产负债表和相对较高的股息率。在新加坡上市的房地产开发商中，该公司是股息收益率最高的公司之一。彭博社(Bloomberg)普遍预测，未来三年的股息收益率将达到5%。与此同时，在其他中国房地产公司目前面临的动荡中，该公司的资产负债表是一座堡垒。截至2021年6月底，公司的债务/股本比率仅为18%，而现金为24亿美元。
乐观的估值。目前对公司评级有11个买入/ 2个持有/ 1个卖出，12个月目标价为5.84（上升空间为25%）。

公司的历史市净率

Uni-Asia Group (UAG SP): Strength to strength

联亚控股 (UAG SP)：日渐强大

重申买入：买入价：1.03，目标价：1.56，止损价：0.92
公司是一家另类投资公司，拥有和管理散货船，在香港投资商业办事处，并在日本开发住宅物业。该集团约65%的收入来自其散货船船队的租船收入。其余收入来自香港和日本的房地产项目。
天价的海运费。大宗商品需求的广泛增长和船舶供应紧张，已将波罗的海运费推高至10多年来的最高水平。公司专门从事的灵便型散货船市场，随着费率升至2008年以来的最高水平，就更加有利了。目前，灵便型散货船的租船费率超过每日3万美元，是公司在2021年1月实现的平均租船费率10,900美元的3倍。
比预期更有结构性。我们预计，在订单量处于历史低位、报废率不断上升以及运营速度进一步下降的情况下，租船费将在这些水平上保持弹性，甚至会上升。
公司将从中受益。公司全资拥有的干散货运输合同中有6个将在2021年2月更新，3个将在2022年1月更新，1个将在2022年2月更新。
有吸引力的估值。在散货船上升周期强于预期之际，估值颇具吸引力。我们的建议评级是“跑赢大盘”，目标价为1.56新元，即隐含的0.7倍2021财年市盈率，与国际同行的1.0倍市盈率相比，仍有保守的30%折扣。
阅读详细报告。

波罗的海干散货指数（2016-2021年至今）

^ Back To Top

港股推荐

美兰空港 (357 HK)：黄金周假期交易

买入：买入价：31，目标价：36，止损价：29
海南美兰国际空港股份有限公司（原名：瑞港国际机场集团股份有限公司）是一家主要从事航空及相关业务的香港投资控股公司。该公司主要业务包括航空业务及非航空业务。航空业务包括提供航站楼设施、地勤服务以及旅客服务。非航空业务包括美兰机场商业及零售铺位出租、机场相关业务特许经营、广告位出租、停车场业务、货物处理以及消费品出售。
21财年上半年营业收入8.94亿元，同比增长46.9%。公司股东应分配净利润3.45亿元，同比增长333.8%。
业务摘要：

	21财年上半年	20财年上半年	同比
旅客吞吐量	1,000万	6百万	66.7%
飞机起降	74,940架次	50,830架次	47.4%
货邮吞吐量	86,828吨	69,948吨	24.1%

即将到来的催化剂是中国的黄金周假期 (10月1日至7日)。零星的德尔塔变种感染毁了7月和8月的暑假。目前，中国成功地控制了感染情况。赶过去的中秋节期间，国内旅游客流量超过8,000万人次。被压抑的旅游需求依然强劲。海南是中国最大的免税店，而且没有新冠肺炎确诊病例，是度假胜地。
更新后的市场共识是，第22/23财年每股收益同比增幅分别为-4.8%/52.9%，即20.7倍/13.6倍的预期市盈率。目前市盈率为19.7倍。彭博社的12个月平均目标价为47.01港元。

吉利汽车 (175 HK)：道路是曲折的，前途是光明的

重申买入：买入价：22，目标价：26，止损价：20.5
吉利汽车控股有限公司是一家从事生产及销售汽车的投资控股公司。该公司主要研发、制造及销售汽车，包括轿车、SUV、新能源和电气化汽车等。该公司的汽车类型包括家用型、旅行型及运动型。该公司的新能源和电气化汽车包括电动汽车、纯电动汽车、混合动力汽车、轻度混合动力汽车及插电式混合动力汽车。此外，该公司生产及销售汽车零部件及相关汽车部件。该公司亦销售其知识产权之许可。
公司21财年上半年收入同比增长22%，至450亿港元。股东应享有的利润同比增长4%，达24亿港元。汽车总销量同比增长19%，以6.3%的市场份额位居中国第三。海外销量同比增长173%，达到53,422辆。电动汽车销量同比增长189%。极氪首款车型ZEEKR 001的2021年交付订单已售罄。
芯片短缺。最近的抛售主要是由于芯片短缺导致8月份销售不佳。2021年8月，集团总销量（包括集团50%持股的合资企业领克品牌汽车销量）为88,348辆，同比下降约22%，较2021年7月下降约11%。
沃尔沃IPO的催化剂。芯片短缺问题一直是全球汽车制造商面临的瓶颈。然而，这是暂时的，这种情况可能在21年第四季度得到缓解。还有另一种催化剂可以提振股价。吉利是沃尔沃最大股东。沃尔沃正寻求在欧洲进行首次公开发行 (IPO) ，初始估值为300亿美元。
市场普遍预计12个月目标价为32.74港元，意味着有41%的上行科技。预计2021/22/ 23财年每股收益将增长39.5%/40.7%/22.4%，这将使市盈率降至25.9倍/18.4倍/15.0倍。