2022年9月14日: 云顶新加坡 (GENS SP), 赣锋锂业 (1772 HK)
云顶新加坡 (GENS SP)：客房价格贵
- 买入：买入价：0.78，目标价：0.86，止损价：0.74
- 云顶新加坡最著名的是其屡获殊荣的旗舰项目圣淘沙名胜世界，这是东南亚最大的综合度假胜地之一。云顶新加坡是海峡时报富时指数成份股之一。
- 酒店价格创10年来新高。新加坡酒店客房价格超过了新冠疫情前的水平，并在2022年7月达到近10年来的高点。截至7月，酒店平均房价达到259新元/晚，同比上涨约70%。强劲的需求是受新冠疫情限制放宽后游客入境人数增加的推动。新加坡旅游局的数据显示，7月份，新加坡入境游客人数连续第六个月上升，达到726,601人，高于6月份的543,733人。
新加坡酒店房间价格分级
(Source: Singapore Tourism Analytics Network)
- 即将到来的高调活动将推高酒店价格。SuperReturn Asia 2022，一个领先的私募股权和风险投资会议将于9月19日至22日举行。一级方程式大奖赛将于9月30日至10月2日举行。新加坡还将在9月举办Milken Institute亚洲峰会、福布斯全球CEO大会和一些加密货币活动，随后在10月举办gamescom Asia。此外，娱乐活动方面还包括西城男孩和绿日乐队的表演。今年晚些时候，贾斯汀·比伯、Maroon Five和Guns N’ Roses等娱乐圈的大牌也将来到新加坡。
- 最新的22/23财年每股收益增长市场共识分别为同比82.1%/60.7%，即远期市盈率为28.0倍/17.4倍。目前市盈率是52.7倍。彭博社12个月平均共识目标价为0.95新元。
(Source: Bloomberg)
新电信 (ST SP)：新业务发展
- 重申买入：买入价：2.68，目标价：2.86，止损价：2.58
- 新加坡电信为亚洲、澳大利亚、非洲和美国的消费者和企业提供广泛的电信和数字服务。它为21个国家超过7.53亿手机用户提供服务，包括新加坡、澳大利亚（通过其全资子公司Singtel Optus）以及印度、印度尼西亚、菲律宾、泰国和非洲等新兴市场。
- 出售Airtel的股份。根据NSE的大宗交易数据，新加坡电信实体公司据信通过大宗交易出售了Bharti Airtel 1.76%的股份，总计约714.8亿卢比。印度电信的主要推广公司Bharti Telecom Ltd (BTL) 已经收购了这些股票中的大部分。两周前，新加坡电信宣布其附属公司已达成协议，将向BTL转让约3.33%的股份，总金额约为22.5亿新元，使新加坡电信和Bharti在Airtel的直接持股比例分别为10%和6%。
- 新电信和英特尔合作推出了5G计划。新加坡电信和英特尔联合推出了多接入边缘计算5G孵化器，将使企业无缝采用5G，部署需要在边缘进行低延迟处理的应用，并推动创新。通过孵化器，企业可以利用公司和英特尔的生态系统，提供他们的5G应用，包括随时部署的应用程序，用于快速试验和研发概念的验证。
- 23财年第一季度（财年年终3月）业绩回顾。利润的改善是由经营业绩的改善和Airtel的额外收益以及集团在澳大利亚塔网的有效持股稀释所推动的。
- 最新市场共识认为，23/24财年每股收益同比增长分别为26.1%/17.2%，相当于18.3倍/15.6倍的预期市盈率。当前市盈率为23.1倍。彭博社(Bloomberg)一致认为，12个月平均目标价为3.24新元。
赣锋锂业 (1772 HK): 碳酸锂价格再次攀升
- 买入：买入价：65 目标价：70 止损价：60
- 江西赣锋锂业股份有限公司是一家主要从事深加工锂产品的研究、开发、生产和销售业务的中国公司。该公司的主要产品包括锂化合物、金属锂和锂电池。该公司的产品主要应用于电动汽车、化学品和药品。该公司的产品销往国内外市场。
- 碳酸锂价格重回接近历史高点。截至9月12日，中国碳酸锂价格攀升至49.75万元/吨，保持在3月份50万元/吨的历史高点附近。上海金属市场 (Shanghai Metals Markets) 的数据显示，随着经济活动的反弹，对新能源汽车的需求回升，中国碳酸盐岩进口量激增108%。
- 22财年上半年业绩回顾。营收同比增长255.8%，至143亿元人民币。毛利同比增长516.1%。毛利率上升25.6点至60.5%。税后归属股东净利润同比增长403.1%，至74亿元人民币。这是由于产品单价和销售量的增加。
- 往下游整合。赣锋锂业已经开始建设一个固态电池生产设施，该公司说，这将是中国迄今为止最大的固态电池生产设施。一旦建成，重庆工厂将提供每年10吉瓦时的电池和电池组生产能力。重庆的这个项目并不是赣丰的第一个电池厂。该公司已经在江西新余拥有一家电池生产工厂。自今年1月该公司扩展阶段投产以来，每年可生产高达2 吉瓦时的固态电池和高达7吉瓦时的LFP电池。
- 22/23财年每股盈利增长的最新市场共识分别为205.2%/-9.2%，即7.3倍/8.1倍远期市盈率。目前的市盈率是10.9倍。彭博社12个月平均共识目标价为98.55港元。
携程集团 (9961 HK)：中秋节主题股
- 重申买入：买入价：190，目标价：210，止损价：180
- Trip.com Group Limited（原名：Ctrip.com International, Ltd.）是中国一家提供住宿预订、交通票务、套餐旅游和公司旅游管理的旅游服务提供商。该公司将酒店和交通信息汇总，帮助休闲与商务游客实现预定。该公司帮助休闲游客预定旅游套餐和导游游览，并帮助公司客户管理他们的旅行需要。该公司还为满足休闲与商务游客的不同预定和旅行需求，提供一系列旅游相关服务，包括游客评价、景点门票、旅行相关金融服务、汽车服务、旅行保险服务和护照服务等。该公司还为独立休闲游客提供套餐旅游团产品，包括旅行团、半旅行团和私人团，以及需要不同交通安排（如游轮、公交车或自驾）的套餐旅游。
- 中秋节假期的预订量激增。截至8月30日，公司发布的《2022年中秋及秋游预测数据报告》显示，即将到来的中秋节假期的整体预订较前一个端午节假期激增137%。今年中秋本地出行、周边出行、长途出行订单占比分别为23%、24%、53%，长途出行较今年同期端午节占比增长近30%。中秋节有望成为今年旅游市场复苏的最佳短假期。
- 第一季度业绩回顾。营收与去年持平，为41亿元人民币。毛利同比下降1%，至30亿元人民币。毛利率下降0.8个百分点，至74%。净亏损从去年同期的6.76亿元收窄至1.49亿元。
- 市场对22/23财年每股收益的最新共识分别为0.253美元/ 1.096美元，即101.0倍/23.3倍远期市盈率。彭博社(Bloomberg)一致认为，12个月平均目标价为253.04港元。
Trading Dashboard Update: No stocks additions/deletions.
